EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 1
EUROCASH S.A.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY EUROCASH
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2021 r. DO 31 GRUDNIA 2021 r.
KOMORNIKI, 14 kwietnia 2022 r.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 2
Spis treści
1. PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI GRUPY EUROCASH W ROKU 2021 .................................. 4
2. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE .................................................................................. 8
2.1. Otoczenie rynkowe .................................................................................................................. 8
2.2. Grupa Eurocash: Formaty Dystrybucji ................................................................................... 12
2.3. Liczba placówek .................................................................................................................... 15
2.4. Struktura sprzedaży ............................................................................................................... 15
2.5. Powiązania kapitałowe Grupy Eurocash ............................................................................... 16
3. PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY EUROCASH .................................................................... 18
3.1. Założenia strategii .................................................................................................................. 18
3.2. Czynniki mające wpływ na rozwój Grupy Eurocash .............................................................. 19
3.3. Ryzyka i zagrożenia ............................................................................................................... 22
3.4. Wyjaśnienia odnośnie sezonowości ...................................................................................... 30
4. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH GRUPY EUROCASH ZA 2021 R. ........................... 31
4.1. Zasady sporządzania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego .................. 31
4.2. Podstawowe dane finansowe i operacyjne Grupy Eurocash ................................................. 31
4.3. Rachunek zysków i strat – analiza rentowności .................................................................... 38
4.4. Dane bilansowe ..................................................................................................................... 39
4.5. Istotne pozycje pozabilansowe .............................................................................................. 41
4.6. Analiza przepływów pieniężnych w Grupie Eurocash za 2021 r. ........................................... 42
4.7. Działalność inwestycyjna ....................................................................................................... 43
4.8. Istotne zdarzenia i czynniki wpływające na wyniki finansowe Grupy Eurocash w 2021 r. ..... 44
5. INFORMACJE DODATKOWE ...................................................................................................... 45
5.1. Informacja o toczących się postępowaniach ......................................................................... 45
5.2. Informacje dotyczące zawarcia przez emitenta lub jednostkę od niego zależną transakcji z
podmiotami powiązanymi ................................................................................................................... 46
5.3. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi .......................................................... 46
5.4. Publikacja prognoz ................................................................................................................ 46
5.5. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania .................................................................. 46
5.6. Umowy z Członkami Zarządu gwarantujące kompensaty finansowe .................................... 46
5.7. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych .................................................. 47
6. ŁAD KORPORACYJNY ................................................................................................................ 48
6.1. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego przez Eurocash S.A. ............................... 48
6.2. Informacje o akcjonariacie ..................................................................................................... 50
6.3. Różnorodność w miejscu pracy ............................................................................................. 52
6.4. Władze i organy Spółki .......................................................................................................... 52
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 3
6.5. Zasady zmiany Statutu Spółki ............................................................................................... 59
6.6. Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień,
w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji .............................................. 60
6.7. System kontroli akcji pracowniczych ..................................................................................... 60
6.8. Główne cechy systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do
procesu sporządzania sprawozdań finansowych ............................................................................... 60
6.9. Informacje dotyczące Komitetu Audytu ................................................................................. 61
7. OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH ............................................. 64
7.1. Opis modelu biznesowego ..................................................................................................... 64
7.2. Opis polityk stosowanych przez Grupę Eurocash w kluczowych dla działań pozafinansowych
obszarach .......................................................................................................................................... 67
8. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU ........................................................................................................ 75
8.1. Wybór jednostki uprawnionej do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego ..... 75
ZAŁĄCZNIK: Definicje wskaźników finansowych prezentowanych w sprawozdaniu finansowym
............................................................................................................................................................... 76
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 4
1. PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI GRUPY EUROCASH W ROKU 2021
Tabela 1: Grupa Eurocash: Podsumowanie wyników finansowych za 2021 r.
mln zł
2021 r.
2020 r.
Zmiana %
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
26 281,43
25 398,60
3,48%
Zysk brutto na sprzedaży
3 409,35
3 342,51
2,00%
Rentowność brutto na sprzedaży
12,97%
13,16%
-0,19 p.p.
EBITDA (EBIT + amortyzacja)
708,16
785,23
-9,81%
(Marża EBITDA %)
2,69%
3,09%
-0,4 p.p.
Zysk z działalności operacyjnej – EBIT
97,53
231,71
-57,91%
(Marża zysku operacyjnego – EBIT %)
0,37%
0,91%
-0,54 p.p.
Zysk brutto
(0,94)
89,21
-101,05%
Zysk/strata netto
(99,34)
49,36
-301,26%
(Rentowność zysku netto %)
-0,38%
0,19%
-0,57 p.p.
Przychody ze sprzedaży Grupy Eurocash wyniosły w 2021 r. 26 281,43 mln zł, o 3,48% więcej niż w poprzednim roku. Wzrost ten był związany z poprawą sprzedaży we wszystkich segmentach działalności. Marża brutto Grupy Eurocash w 2021 roku zmniejszyła się o 0.19 p.p. r/r. i wyniosła 12,97%. EBITDA wyniosła 708,16 mln zł w 2021 r. i spadła o 9,81% r/r. Strata netto Grupy Eurocash osiągnęła poziom 99,34 mln zł. Wykazana strata związana była głównie z wynikami segmentu detalicznego oraz segmentu projekty.
Na wysokość straty wpłynęły następujące zdarzenia jednorazowe:
• odpis aktualizujący z uwzględnieniem efektu zmniejszenia zakresu umów leasingowych o wartości 64,3 mln zł związanym z zamknięciem 50 sklepów własnych;
• odpis aktualizujący prawa do użytkowania wybranych nieruchomości w segmencie Detal na kwotę 8,3 mln zł;
• odpis aktualizujący prawa do użytkowania wybranych nieruchomości oraz aktywów trwałych w segmencie Projekty na kwotę 16,7 mln zł.
Łączna kwota ww. odpisów wyniosła 89,3 mln zł.
Tabela 2: Grupa Eurocash: Podsumowanie znormalizowanych wyników finansowych za 2021 r.
mln zł
2021 r.
2020 r.
Zmiana %
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
26 281,43
25 398,60
3,48%
Zdarzenie jednorazowe
Przychody ze sprzedaży zamykanych 50 sklepów
-151,53
-182,82
-17%
Znormalizowane przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
26 129,90
25 215,78
3,62%
EBITDA (EBIT + amortyzacja)
708,16
785,23
-9,81%
(Marża EBITDA %)
2,69%
3,09%
-0,4 p,p,
Zdarzenia Jednorazowe
Odpis aktualizujący – zamknięcie 50 sklepów własnych
64,3
0
EBITDA 50 zamkniętych sklepów
14,7
2,97
EBITDA Arhelan
-5
0
Znormalizowana EBITDA (EBIT + amortyzacja)
782,16
788,2
-0,76%
(Marża EBITDA %)
2,98%
3,10%
-0,12 p.p.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 5
Segmenty działalności Grupy Eurocash
Na dzień 31 grudnia 2021 r. sieć handlu hurtowego Grupy Eurocash obejmowała 179 Hurtowni Cash & Carry, w ramach której organizowana jest sieć sklepów partnerskich „abc” do której należało 9 149 lokalnych sklepów spożywczych. W sieciach franczyzowych i partnerskich współpracujących z Eurocash Dystrybucja zrzeszonych było 5 570 sklepów. Do sieci detalicznej należało natomiast 1 608 małych supermarketów w tym 1 569 działających pod marką Delikatesy Centrum oraz 417 saloników prasowych Inmedio.
Dynamika sprzedaży w podziale na poszczególne segmenty prezentowana jest na poniższym wykresie.
Wykres 1. Grupa Eurocash: Przychody ze sprzedaży towarów na zewnątrz w 2021 roku w podziale na poszczególne segmenty (mln zł)
Źródło: Opracowanie własne
Sprzedaż towarów realizowana przez segment hurtowy wyniosła w 2021 r. 19 252,27 mln zł w porównaniu do 18 892,65 mln zł w roku ubiegłym, co oznacza wzrost o 1,90%. Sprzedaż towarów realizowana przez segment detaliczny w 2021 r. wyniosła 6 381,83 mln zł w porównaniu do 6 091,10 mln w roku ubiegłym, co oznacza wzrost o 4,77% r/r . Sprzedaż towarów realizowana przez segment projekty w 2021 r. wyniosła 532,83 mln zł w porównaniu do 300,38 mln zł w roku ubiegłym. Tak znaczący wzrost r/r wiąże się głownie z włączeniem do konsolidacji Frisco S.A., której pełne przejęcie zostało zrealizowane w 2020 roku.
Poniżej prezentujemy podział przychodów ze sprzedaży towarów za 2021 rok w podziale na segmenty działalności.
Wykres 2. Grupa Eurocash: Prezentacja segmentów Grupy w podziale na segment detaliczny, hurtowy i projekty (%)
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 6
Źródło: Opracowanie własne
Segment detaliczny w Grupie Eurocash był odpowiedzialny za ponad 24% przychodów ze sprzedaży, podczas gdy segment hurtowy za niemal 74%. W porównaniu z rokiem 2020 udział segmentu detalicznego wzrósł o 0,30 p.p, a hurtowego spadł o 1,10 p.p.
Wykres 3. Grupa Eurocash: Sprzedaż segmentu hurtowego w podziale na poszczególne segmenty (mld zł)
Źródło: Opracowanie własne
Największy udział w sprzedaży segmentu hurtowego stanowią przychody ze sprzedaży generowane przez Eurocash Serwis 40% oraz Eurocash Dystrybucję, ponad 36%. Eurocash Cash&Carry odpowiada za 23% sprzedaży segmentu hurtowego. Sprzedaż segmentu Eurocash Gastronomia wyniosła niecałe 1% w 2021 roku.
Eurocash Distribution
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 7
Wykres 4. Grupa Eurocash: Sprzedaż segmentu detalicznego w podziale na poszczególne segmenty (mld zł)
Źródło: Opracowanie własne
Segment detaliczny składa się głównie ze sklepów pod marką Delikatesy Centrum. Największy udział w segmencie detalicznym mają Delikatesy Centrum Własne – 49%, następnie Delikatesy Centrum – 38% Inne sklepy obejmujące sklepy Partner oraz Podlaskie Delikatesy – niecałe 5%. Segment detaliczny obejmuje również sprzedaż kiosków Inmedio, których udział w przychodach segmentu wyniósł 7%.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 8
2. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE
2.1. Otoczenie rynkowe
Podstawowe dane makroekonomiczne
Grupa Eurocash prowadzi działalność na terytorium Polski. Środowisko makroekonomiczne lokalnej gospodarki wywierało i będzie wywierać istotny wpływ na wyniki finansowe oraz rozwój spółki.
Tempo rozwoju gospodarczego, poziom dochodów gospodarstw domowych oraz pozostałe czynniki natury makroekonomicznej mają istotny wpływ na poziom wydatków ludności i tempo wzrostu popytu krajowego, tym samym wpływając pośrednio na wielkość przychodów ze sprzedaży Grupy.
Poniższa tabela zawiera kluczowe dane makroekonomiczne dotyczące polskiej gospodarki we wskazanych okresach.
Tabela 3: Dane makroekonomiczne w Polsce
2021 r.
2020 r.
2019 r.
Wzrost PKB* (w %)
5,7
-2,8
4,5
Bezrobocie rejestrowane** ( w % )
5,4
6,2
5,2
Dynamika płac w Polsce (w %) nominalnie
8,8
6,6
6,5
Wskaźniki wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych (w %)
5,1
3,4
2,3
Źródło: Główny Urząd Statystyczny
* Dane wstępne szacunkowe GUS
** Stan na koniec roku.
Wykres 5. Dane makroekonomiczne: wzrost PKB vs. bezrobocie rejestrowane
Źródło: Główny Urząd Statystyczny
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 9
Wykres 6. Dane makroekonomiczne: inflacja vs. dynamika płac w Polsce (nominalnie)
Źródło: Główny Urząd Statystyczny
Wzrost gospodarczy w Polsce, mierzony wzrostem PKB w cenach stałych, wyniósł według danych szacunkowych GUS w 2021 r. 5,7% w porównaniu do -2,8% w 2020 r. Wzrost poziomu PKB był spowodowany odbiciem po zeszłorocznej pandemii COVID-19. Wartość dodana brutto w handlu i naprawach w 2021 r. w porównaniu z 2020 r. zwiększyła się o 5,9%, wobec spadku o 2,7% w 2020 r. Wartość dodana brutto w przemyśle w 2021 r. zwiększyła się o 14,1% w porównaniu z 2020 r., wobec spadku o 5,3% w 2020 r. Wartość dodana brutto w budownictwie w 2021 r. w porównaniu z 2020 r. zwiększyła się o 1,2%, wobec spadku o 4,6% w 2020 r. Spożycie ogółem w 2021 r. wzrosło realnie o 4,8%, w tym spożycie w sektorze gospodarstw domowych o 6,2% (w 2020 r. wzrost odpowiednio o 1,1% oraz o 3,0%).
Znaczący wpływ na działalność przedsiębiorstw w Polsce ma również wzrost kosztów prowadzenia działalności, które istotnie są powiązane ze wzrostem wynagrodzeń. W latach 2018-2020 dynamika wynagrodzeń brutto w prywatnych przedsiębiorstwach oscylowała w przedziale 6,5-7,0% a w roku 2021 wyniosła 8,8% (dane Głównego Urzędu Statystycznego). W ostatnich 3 latach w Polsce notowana była inflacja cen towarów i usług konsumpcyjnych, która w 2021 roku wyniosła 5,1% w ujęciu rocznym.
Ceny żywności i napojów bezalkoholowych w 2021 r. wzrosły o 3,2% w porównaniu do roku 2020, a ceny napojów alkoholowych i wyrobów tytoniowych wzrosły o 2,5% w odniesieniu do roku ubiegłego.
Na koniec grudnia 2021 r. stopa rejestrowanego bezrobocia w kraju zwiększyła się w stosunku do roku poprzedniego i wyniosła 5,4%.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 10
Polski rynek produktów FMCG – informacje ogólne
Rynek produktów FMCG obejmuje produkty spożywcze, napoje bezalkoholowe, napoje alkoholowe, wyroby tytoniowe oraz chemię gospodarczą i kosmetyki.
Wykres 7. Struktura rynku FMCG w Polsce
Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych PMR
Całkowity udział wartości sklepów wielkoformatowych od kilku lat zmienia się na korzyść sieci dyskontowych. Tendencja ta, zgodnie z analizami agencji PMR będzie się utrzymywać.
Liczba sklepów małoformatowych spadła o 2,8% osiągając poziom ok. 88,2 tysiąca placówek na koniec 2021 roku. Spadek liczby sklepów małoformatowych jest spowodowany głównie przez spadek liczby małych sklepów ogólnospożywczych o powierzchni do 150 m 2 .
Sprzedaż sklepów, które pozostają na rynku rośnie, zgodnie z danymi Nielsen, przekłada się na wzrost wartości sprzedaży sklepów małoformatowych o 0,2% r/r. Sprzedaż sklepów od 41 do 100 m 2 zanotowała wzrost o 3,3% r/r, a stacji paliw, sklepów alkoholowych i kiosków spadek o 0,1% r/r. Małe supermarkety 101-300 m 2 zanotowały spadek o 0,7% r/r, a sklepy o powierzchni do 40 m 2 zanotowały spadek o 6,3% r/r. Pośród dużych formatów, dyskonty zanotowały wzrost sprzedaży o 8,7% r/r, podczas gdy duże supermarkety wzrosły o 0,9% r/r. Segment hipermarketów ponownie zanotował spadek sprzedaży, który w 2020 r. wyniósł 0,7% r/r.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 11
Wykres 8 . Dynamika sprzedaży na rynku żywności według kanałów dystrybucji
Źródło: Nielsen Panel Handlu Detalicznego, sprzedaż wartościowa, okres: styczeń 2018 – grudzień 2021, Kategorie spożywcze
Wykres 9 . Dynamika sprzedaży na rynku żywności w sklepach małoformatowych
Źródło: Nielsen Panel Handlu Detalicznego, sprzedaż wartościowa, okres: styczeń 2018 – grudzień 2021, Kategorie spożywcze
Zgodnie z danymi Nielsen , wartość całego rynku produktów FMCG w Polsce wzrosła w 2021 r. o 3,5% w porównaniu z rokiem 2020.
Rynek hurtowej dystrybucji produktów FMCG
Przedsiębiorstwa hurtowe działające na rynku dystrybucji produktów FMCG konkurują przede wszystkim w obrębie zaopatrzenia tradycyjnych sklepów ogólnospożywczych, spożywczych sklepów specjalistycznych (sklepy mięsne, piekarnie, cukiernie, sklepy oferujące warzywa i owoce, sklepy alkoholowe, sklepy rybne) oraz tzw. kanałów alternatywnych obejmujących kioski, sklepy na stacjach benzynowych oraz HoReCa (hotele, restauracje, catering).
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 12
Trendy na polskim rynku produktów FMCG
W ciągu ostatniej dekady zaobserwować można było stopniowe wyrównywanie się udziału w rynku obu kanałów sprzedaży detalicznej produktów FMCG, tj. kanału wielkoformatowego i tradycyjnego. Obecnie wg. danych Nielsen sklepy wielkoformatowe (supermarkety, hipermarkety i dyskonty) kontrolują ok. 64% głównych kanałów detalicznych, a sklepy małoformatowe i specjalistyczne ok. 36% 1 . W kolejnych latach w opinii Eurocash brak jest jednak przesłanek do dalszego znaczącego ograniczania roli handlu małoformatowego. Przemawiają za tym zarówno uwarunkowania zewnętrzne (struktura demograficzna), jak i wewnętrzne (polegające przede wszystkim na pojawieniu się mechanizmów konsolidacyjno-modernizacyjnych umożliwiających skuteczne konkurowanie z placówkami wielkoformatowymi). Jednym z przejawów tego trendu jest zrzeszanie się sklepów o powierzchni do 300 m 2 w sieciach franczyzowych, zarówno o charakterze tradycyjnym (będących de facto formą programów lojalnościowych), jak i nowoczesnym (silnie wiążącym detalistów ze źródłem zakupów). Zgodnie z szacunkami PMR, liczba sklepów spożywczych zrzeszonych w sieciach franczyzowych w 2021 r. wyniosła ok. 51,4 tys. (wzrost o 8,8% r/r).
W latach 1991-2001 obserwowana była postępująca konsolidacja rynku hurtowej dystrybucji produktów FMCG. Okres ostatnich kilkunastu lat przyniósł redukcję liczby przedsiębiorstw hurtowych zajmujących się sprzedażą produktów FMCG do ok. 3-4 tysięcy podmiotów funkcjonujących obecnie.
2.2. Grupa Eurocash: Formaty Dystrybucji
Grupa Eurocash to największa polska firma zajmująca się hurtową dystrybucją produktów żywnościowych oraz wsparciem marketingowym dla niezależnych polskich przedsiębiorców prowadzących działalność detaliczną. Wspierane przez Eurocash sieci franczyzowe i partnerskie zrzeszają około 16 tysięcy niezależnych sklepów działających pod takimi markami jak abc, Groszek, Delikatesy Centrum, Lewiatan, Euro Sklep czy Gama.
Poprzez szereg formatów dystrybucji, Grupa Eurocash koncentruje swoją działalność na hurtowej dystrybucji towarów do klientów ze wszystkich istotnych segmentów tradycyjnego rynku hurtowego, w szczególności dla tradycyjnych sklepów detalicznych (małe supermarkety i sklepy spożywcze), sklepów convenience, segmentu stacji benzynowych oraz sieci restauracji, hoteli i kawiarni.
1 Źródło: Nielsen Panel Handlu Detalicznego, sprzedaż wartościowa, okres: styczeń 2019 – grudzień 202 1 , Kategorie spożywcze
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 13
Wykres 10. Grupa Eurocash: Wsparcie małoformatowych sklepów
GRUPA EUROCASH
HURT
DETAL
PROJEKTY
INNE
CASH&CARRY
DELIKAT ESY CENTRU M
DUŻY BEN
EUROCASH SERWIS
INMEDIO
KONTIGO
EUROCASH GASTRONOMIA
ABC NA KOŁACH
EUROCASH DYSTRYBUCJA
FRISCO
AMBRA
INNE
abc
Lewiatan
Gama
Groszek
Euro Sklep
Drogerie Koliber
SIECI PARTNERSKIE
ORGANIZOWANE PRZEZ SEGMENT
HURTOWY
Źródło: Opracowanie własne
Poniżej prezentujemy podstawowe dane finansowe i operacyjne Grupy Eurocash w podziale na następujące segmenty oraz formaty dystrybucji:
Hurt – hurtowy format dystrybucji:
• Eurocash Dystrybucja – w skład której wchodzą:
o Spółki prowadzące aktywną dystrybucję (Eurocash S.A. po połączeniu z Tradis Sp. z o.o., AMBRA Sp. z o.o. oraz spółki z formatu Eurocash Alkohole);
o Spółki organizujące i wspierające sieci franczyzowe i partnerskie sklepów detalicznych: Euro Sklep sp. z o.o., Groszek Sp. z o.o., Lewiatan Holding S.A., Lewiatan Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Śląsk Sp. z o.o., Lewiatan Zachód Sp. z o.o., Lewiatan Północ Sp. z o.o., Lewiatan Opole Sp. z o.o., Lewiatan Wielkopolska Sp. z o.o., Lewiatan Podkarpacie Sp. z o.o., Lewiatan Kujawy Sp. z o.o., Lewiatan Orbita Sp. z o.o.;
• Cash&Carry – ogólnopolska sieć dyskontowych hurtowni typu Cash & Carry pod marką „Eurocash Cash & Carry”, w ramach której funkcjonuje program lojalnościowy dla sklepów detalicznych należących do sieci „abc”;
• Papierosy i produkty impulsowe – aktywna dystrybucja wyrobów tytoniowych i produktów impulsowych za pośrednictwem Eurocash Serwis Sp. z o.o.;
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 14
• Eurocash Gastronomia – zaopatrzenie dla sieci restauracji, hoteli oraz niezależnych punktów gastronomicznych;
• Inne – przychody ze sprzedaży spółki Cerville Investments Sp. z o.o.
Detal – sprzedaż detaliczna Grupy Eurocash i sprzedaż hurtowa Eurocash:
• sprzedaż detaliczna Grupy Eurocash i sprzedaż hurtowa Eurocash do sieci franczyzowej Delikatesy Centrum :
o Delikatesy Centrum sklepy franczyzowe – system franczyzowy dla sklepów detalicznych pod marką „Delikatesy Centrum” organizowany przez Eurocash Franczyza sp. z o.o.;
o Delikatesy Centrum sklepy własne – sklepy własne, zarządzane w ramach spółek: FHC-2 Sp. z o.o., Madas sp. z o.o., Podlaskie Delikatesy Centrum Sp. z o.o. (Eurocash posiada 100% udziałów), Rogala Sp. z o.o. (Eurocash posiada 50% udziałów) oraz Arhelan sp. z o.o. (Eurocash posiada 49% udziałów)
• Lewiatan Partner - sprzedaż detaliczna Grupy Eurocash i sprzedaż hurtowa Eurocash do sklepów własnych pod marką Lewiatan, zarządzanych przez Partner Sp. z o.o. (Eurocash posiada 100% udziałów), oraz
• Inmedio – kioski z prasą działające pod marką Inmedio oraz Inmedio Trendy.
Projekty – przychody ze sprzedaży realizowane przez nowe projekty prowadzone przez Eurocash S.A. oraz spółki zależne: Frisco S.A., Kontigo Sp. z o.o., ABC na kołach Sp. z o.o., Duży Ben Sp. z o.o., Innowacyjna Platforma Handlu Sp. z o.o., 4Vapers Sp. z o.o.
Inne – przychody ze sprzedaży i koszty pozostałych spółek poprzez Eurocash Trade 1 Sp. z o.o., Eurocash VC3 Sp. z o.o., Akademia Umiejętności Eurocash Sp. z o.o. oraz koszty działów centralnych, nieprzypisane do żadnego z powyższych segmentów.
Działalność Grupy Eurocash koncentruje się na obszarze Polski.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 15
2.3. Liczba placówek
Na dzień 31 grudnia 2021 r. sieć handlu hurtowego Grupy Eurocash obejmowała 179 Hurtowni Cash & Carry, w ramach której organizowana jest sieć sklepów partnerskich „abc” do której należało 9 149 lokalnych sklepów spożywczych. W sieciach franczyzowych i partnerskich współpracujących z Eurocash Dystrybucja zrzeszonych natomiast było 5 570 sklepów.
Do sieci detalicznej należało natomiast 1 608 małych supermarketów w tym 1 569 działających pod marką Delikatesy Centrum oraz 417 saloników prasowych Inmedio W tabeli poniżej przedstawiono informacje na temat liczby Hurtowni Cash & Carry, liczby małych supermarketów, w tym Delikatesów Centrum, sieci sklepów „abc”, salonów Inmedio oraz sklepów zrzeszonych w ramach Eurocash Dystrybucja.
Tabela 4: Grupa Eurocash: Liczba hurtowni Cash & Carry, małych supermarketów w tym Delikatesów Centrum, sieci sklepów „abc”, salonów Inmedio oraz sklepów zrzeszonych w ramach Eurocash Dystrybucja
stan na 31.12.2021 r.
stan na 31.12.2020 r.
Hurtownie Cash & Carry
179
180
Sieć sklepów “abc”
9 149
9 317
Sieci franczyzowe i partnerskie*
5 570
5 251
Salony Inmedio i Inmedio Trendy
417
432
Małe Supermarkety
1 608
1 573
w tym: Marka Delikatesy Centrum
1 569
1 545
*Groszek, Euro Sklep S.A., Lewiatan, PSD
Źródło: Opracowanie własne
2.4. Struktura sprzedaży
W sprzedaży Grupy Eurocash dominują, podstawowe artykuły spożywcze i napoje (w tym napoje bezalkoholowe i alkoholowe). W 2021 roku udział tych produktów wyniósł około 67% wartości sprzedaży. Drugą pod względem istotności grupą towarową były wyroby tytoniowe, karty telefoniczne i doładowania pre-paid, których udział w 2021 r. wynosił ok 30%. Udział pozostałych artykułów nieżywnościowych (w tym kosmetyki, chemia gospodarcza, leki OTC oraz pozostałe) wyniósł w 2021 r. około 3,0%.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 16
2.5. Powiązania kapitałowe Grupy Eurocash
Głównym akcjonariuszem Eurocash jest Pan Luis Amaral (bezpośrednio oraz pośrednio) posiadający na dzień 31.12.2021 r. 44,04% akcji Spółki. Pan Luis Amaral pełni funkcję Członka Zarządu Spółki. Jednostką dominującą w Grupie jest Eurocash S.A., która realizuje większość sprzedaży Grupy.
Szczegółowe informacje na temat organizacji Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji zawarte są w informacji dodatkowej do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Jednostką dominującą w Grupie jest Eurocash S.A., która realizuje większość sprzedaży grupy. Schemat zaprezentowany na kolejnej stronie przedstawia strukturę Grupy Eurocash oraz jednostki podporządkowane Grupy na dzień 31.12.2021 r.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 17
Wykres 11 . Grupa Eurocash: Struktura organizacyjna na dzień 31.12.2021 r.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 18
3. PERSPEKTYWY ROZWOJU GRUPY EUROCASH
3.1. Założenia strategii
Zarząd Grupy Eurocash poprzez swoje działania zmierza do zrównoważonego rozwoju działalności Grupy oraz swoich klientów. Nadrzędnym celem Grupy Eurocash jest zapewnienie konkurencyjności niezależnym sklepom detalicznym w Polsce, oferowanie wartości dodanej dla klientów Grupy oraz zwiększanie wartości Grupy dla jej akcjonariuszy.
Swoją strategię Grupa realizuje poprzez:
• zaspokajanie potrzeb klientów przy wykorzystaniu różnorodnych formatów dystrybucji i form współpracy, a także zapewnianie klientom oczekiwanego poziomu jakości i obsługi;
• tworzenie trwałej przewagi konkurencyjnej Grupy poprzez efekt skali;
• systematyczną optymalizację kosztów oraz integrację systemów operacyjnych wszystkich jednostek biznesowych działających w ramach Grupy.
W odpowiedzi na postępujący proces konsolidacji na rynku dystrybucji artykułów żywnościowych w Polsce, w tym na rynku hurtowej dystrybucji produktów FMCG w Polsce, strategia Grupy Eurocash zakłada także dalszy wzrost organiczny w każdym formacie dystrybucji oraz możliwą kontynuację przejęć innych sprzedawców hurtowych, sieci franczyzowych i sieci detalicznych. Transakcje przejęć innych podmiotów pozwalają na stosunkowo szybkie uzyskanie efektu skali, co przekłada się na możliwość zaoferowania klientom Grupy (niezależny handel detaliczny) lepszych warunków zakupu towarów, co powinno przyczyniać się również do poprawy konkurencyjności i pozycji rynkowej Grupy.
Misją Grupy Eurocash jest podnoszenie konkurencyjności sklepów detalicznych prowadzonych przez niezależnych przedsiębiorców w Polsce. Doświadczenia wypracowane w sklepach własnych docelowo będą przekazywane franczyzobiorcom.
Jednym z narzędzi udostępnionych dotychczas wszystkim klientom Grupy Eurocash jest Akademia Eurocash – platforma edukacyjna dająca niezależnym przedsiębiorcom wiedzę do jakiej nie mają dostępu pracownicy konkurencyjnych sieci wielkopowierzchniowych. Kolejnym rozwiązaniem wypracowanym już dziś na bazie sieci Delikatesy Centrum jest platforma dystrybucji produktów świeżych, która została w 2019 roku udostępniona również franczyzobiorcom i partnerom zrzeszonym w sieciach kooperujących z Eurocash Dystrybucja. W następnej kolejności udostępniony zostanie System Zarządzania Relacjami z Klientami bazujący na mechanizmach wypracowanych w Delikatesach Centrum (Delikarta). Docelowo również klienci Grupy Eurocash, będą mogli skorzystać z rozwiązań stworzonych na bazie doświadczeń Frisco.pl (sklep internetowy).
W ramach działalności hurtowej, Grupa Eurocash skupi się natomiast na integracji poszczególnych jednostek biznesowych, współdzieleniu najlepszych rozwiązań wypracowanych przez każdy z formatów oraz realizacji synergii grupowych. Zdrowy, zreorganizowany biznes hurtowy, generujący silne przepływy gotówkowe z działalności operacyjnej, będzie głównym źródłem finansowania ekspansji segmentu detalicznego. W dalszym rozwoju działalności hurtowej sprzyjać powinna również platforma eurocash.pl, która daje właścicielom niezależnych sklepów detalicznych możliwość pośredniego ograniczenia kosztów a przede wszystkim lepszego zaadresowania potrzeb konsumentów. W 2021 roku liczba jej użytkowników wzrosła do ponad 31 tysięcy, których
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 19
obrót odpowiadał za 43% sprzedaży. Od września 2019 roku Grupa Eurocash rozwija platformę marketplace.pl, która udostępni klientom tysiące dodatkowych, unikalnych produktów.
W celu zachowania konkurencyjności handlu sklepów niezależnych w Polsce, Grupa Eurocash rozwija innowacyjne projekty takie jak Frisco, Duży Ben, abc na kołach, Kontigo i inne. Po zrealizowanych z sukcesem w ubiegłych latach projektach: Faktoria Win, PayUp i dystrybucja produktów świeżych, Spółka zdecydowała o rozwijaniu konceptów Duży Ben oraz Kontigo i docelowym udostępnieniu ich franczyzobiorcom. Grupa Eurocash zamierza również rozwijać się w segmencie e-commerce poprzez swoją spółkę Frisco.
3.2. Czynniki mające wpływ na rozwój Grupy Eurocash
Czynniki Zewnętrzne
Wojna w Ukrainie
W dniu 24 lutego 2022 wojska rosyjskie zaatakowały Ukrainę i rozpoczął się konflikt zbrojny który z pewnością będzie miał długotrwałe skutki nie tylko dla Polski czy Europy, ale i Świata.
Jako główną przyczynę wybuchu wojny upatruje się z zapowiedź kursu Ukrainy na integrację z UE i wejście do NATO wydaje się jednak, że problem jest bardziej złożony i raczej szybko nie zostanie definitywnie rozwiązany.
W odpowiedzi na inwazję przedstawiciele USA i UE nałożyli na Rosję sankcje. Pakiet sankcji ma na celu w szczególności utrudnić prowadzenie handlu międzynarodowego rozliczanego w dolarach i funtach (wprowadziły go Stany Zjednoczone oraz Wielka Brytania). Wśród sankcji znalazły się też takie kwestie jak odłączenia rosyjskich banków od systemu
SWIFT
, utrudnienie działalności rosyjskiego banku centralnego czy też zamknięcie przestrzeni powietrznej dla rosyjskich samolotów. Do różnego rodzaju działań podejmowanych przez USA, UE i Wielką Brytanię jeszcze w lutym 2022 dołączyła także
Kanada
,
Szwajcaria
i
Japonia
. Wprowadzenie sankcji wywołało m.in. wstrzymanie pracy rosyjskiej giełdy, gwałtowne zwiększenie obrotu gotówkowego, załamanie się kursu rubla.
Pomimo że rola Rosji i Ukrainy w szeroko rozumianym handlu międzynarodowym nie jest może znacząca, to jest skoncentrowana w wąskich sektorach, w których obydwa kraje są dużym producentem. Dotyczy to surowców energetycznych (gaz ziemny i ropa naftowa) i płodów rolnych.
Istnieje więc duże prawdopodobieństwo, że w dłużej perspektywie zapłacimy więcej za paliwo, gaz, prąd, a także żywność co spowoduje zapewne wzrost i tak wysokiej już dziś inflacji.
Ponadto przez oba kraje przebiega linia tranzytowa z Azji co może w znacznym stopniu opóźnić lub wręcz uniemożliwić transport wielu surowców do Europy.
W związku z bliskim sąsiedztwem z oboma krajami do Polski rozpoczął się gwałtowny napływ emigrantów z Ukrainy szacowny aktualnie na ponad dwa miliony osób. Z drugiej strony wiele osób pochodzenia ukraińskiego, mieszkających i pracujących w Polsce zdecydowało się wrócić na Ukrainę by wziąć udział w wojnie.
W dłuższym terminie może to mieć znaczenie dla polskiego rynku pracy.
Grupa Eurocash prowadzi działalność na terytorium Polski, więc wpływ działań wojennych nie powinien mieć istotnego wpływu na jej bieżącą działalność. Grupa zatrudnia jednak wiele osób zza naszej wschodniej granicy i potencjalny odpływ części pracowników z Polski, może mieć wpływ na bieżącą działalność Grupy, choć na ten moment nie jest on jednak odczuwalny.
Działania wojenne spowodują z pewnością wzrost cen wielu surowców która przyspieszy wzrost inflacji. Grupa nie zakłada, aby miało to wpływ na jej rentowność,
Sytuacja jest jednak bardzo dynamiczna i trudno przewidzieć skutki działań wojennych w dłuższej perspektywie. Dlatego Grupa Eurocash na bieżąco monitoruje sytuacje zarówno w kraju jak i zagranicą.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 20
Grupa Eurocash aktywnie włączyła się w pomoc dla Ukrainy organizując wiele zbiórek produktów pierwszej potrzeby oraz akcji wspierających pracowników zza naszej wschodniej granicy. Grupa wdrożyła m.in. program wsparcia dla Pracowników z Ukrainy, we współpracy z Agencją Pracy Tymczasowej. Umożliwiło to sprowadzenie do naszego kraju kilkaset rodzin Pracowników Grupy.
Grupa Eurocash ogłosiła również bojkot produktów rosyjskich i białoruskich. Jako wyraz solidarności z Ukrainą zdecydowała o wstrzymaniu zakupu, jak i sprzedaży tych produktów we wszystkich swoich kanałach.
COVID-19
W związku z sytuacją pandemii COVID-19, która ma wpływ na spółki Grupy Eurocash, Grupa na bieżąco monitoruje sytuację oraz stosuje się do zaleceń Głównego Inspektora Sanitarnego i innych służb w Polsce. Ewentualny rozwój epidemii w Polsce może mieć negatywny wpływ na działania operacyjne Grupy oraz możliwości produkcyjne dostawców czy wielkość sprzedaży odbiorców. Biorąc pod uwagę wskazane wyżej okoliczności Zarząd Grupy dokonał analizy możliwego wpływu wskazanej sytuacji na wyniki finansowe. Na bazie przeprowadzonej analizy, Zarząd Grupy nie stwierdził istotnej niepewności co do możliwości funkcjonowania Jednostki dominującej i jej spółek zależnych w przyszłości.
Wzrost rynku produktów FMCG oraz ewentualne zmiany struktury rynku
Grupa spodziewa się dalszego wzrostu udziału w rynku wielkopowierzchniowych kanałów dystrybucji, jednak niekorzystny wpływ tego procesu na przychody Grupy rekompensowany będzie wzrostem wartości rynku FMCG oraz konsolidacją na rynku hurtowym i detalicznym.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 21
Ceny paliw
Ponieważ znaczna część kosztów sprzedaży to koszty logistyki, uzależnione ściśle od cen paliw, ich znaczące zmiany mogą mieć wpływ na wyniki Grupy.
Inflacja
Nieoczekiwane zmiany cen produktów spożywczych, napojów, alkoholu lub innych produktów FMCG, mogą mieć wpływ na wyniki Grupy.
Koszty płac
Potencjalna presja na koszty płac może w perspektywie średniookresowej wpływać negatywnie na wyniki Grupy. Jednakże, potencjalny wzrost wynagrodzeń ma wpływ na cały rynek w Polsce. Z uwagi na fakt, że Grupa realizuje sprzedaż na terenie Polski, jej pozycja konkurencyjna nie powinna ulec zmianie pod wpływem tego czynnika.
Czynniki Wewnętrzne
Inwestycje w strategiczne projekty rozwojowe
W celu zachowania konkurencyjności handlu sklepów niezależnych w Polsce, Grupa Eurocash kontynuuje inwestycje w projekty innowacyjne: Duży Ben, abc na kołach, Kontigo, dystrybucja wysokiej jakości produktów świeżych i inne. Rezultaty tych projektów mają negatywny wpływ na wyniki Grupy, jednak w ocenie Zarządu istnieje potrzeba kontynuacji tych inwestycji w celu zagwarantowania dalszego wzrostu w perspektywie 5 do 10 lat. Po zrealizowanych z sukcesem w ubiegłych latach projektach Faktoria Win, PayUp, dystrybucja wysokiej jakości produktów świeżych, Grupa zdecydowała o rozwinięciu konceptów: Duży Ben oraz Kontigo i udostępnieniu ich franczyzobiorcom. Grupa Eurocash zamierza również rozwijać się w segmencie e-commerce poprzez swoją spółkę Frisco.
Poza informacjami opisanymi w niniejszym sprawozdaniu, nie ma innych istotnych czynników, które mogłyby wpłynąć na sytuację finansową Grupy Eurocash w następnym roku .
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 22
3.3. Ryzyka i zagrożenia
Ryzyka finansowe zostały opisane w punktach 2.1 oraz 2.3 informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2021 r. będącego częścią raportu rocznego Grupy Eurocash S.A. Poniżej prezentujemy pozostałe istotne czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy Eurocash.
Czynniki Zewnętrzne
Sytuacja makroekonomiczna. Siła nabywcza społeczeństwa.
Spowolnienie tempa gospodarczego, spadek siły nabywczej i zmniejszenie wydatków domowych na konsumpcję mogą mieć negatywny wpływ na wielkość sprzedaży Grupy.
Struktura rynku dystrybucji detalicznej FMCG w Polsce
W 2021 r. istotną formą detalicznej dystrybucji produktów FMCG był małoformatowy kanał dystrybucji, którego udział wyniósł 36,4% 2 . Tak wysoki udział (w porównaniu z innymi krajami europejskimi) jest wynikiem niskiej koncentracji populacji na terenie kraju, jak również złych warunków zamieszkania powodujących częstsze zakupy. Taka sytuacja jest korzystna dla Grupy Eurocash, dla której małe i średniej wielkości sklepy umiejscowione poza dużymi aglomeracjami stanowią najistotniejszą grupę klientów. Wzrost udziału wielkoformatowej dystrybucji, w tym ekspansji dyskontów, w 2021 roku odpowiedzialnych za 40,5% 3 sprzedaży w Polsce, zredukuje potencjalny rynek, na którym działa Grupa Eurocash.
Struktura małoformatowego kanału dystrybucji FMCG. Konkurencja.
Według szacunków Grupy, istnieje około 3000-4000 jednostek działających na hurtowym rynku dystrybucji FMCG. Konsolidacja rynku, pojawianie się nowych, silnych podmiotów mogłyby mieć niekorzystny wpływ na poziom marż.
COVID-19
Ewentualny rozwój epidemii w Polsce może mieć negatywny wpływ na działania operacyjne Grupy oraz możliwości produkcyjne dostawców czy wielkość sprzedaży odbiorców. Biorąc pod uwagę wskazane wyżej okoliczności Zarząd Grupy Eurocash dokonał analizy możliwego wpływu wskazanej sytuacji na wyniki finansowe Grupy. Na bazie przeprowadzonej analizy, Zarząd Jednostki dominującej nie stwierdził istotnej niepewności co do możliwości funkcjonowania Jednostki dominującej i jej spółek zależnych w przyszłości.
2 Źródło: Nielsen Panel Handlu Detalicznego, sprzedaż wartościowa, okres: styczeń 2018 – grudzień2021 , Kategorie spożywcze
3 Źródło: Nielsen Panel Handlu Detalicznego, sprzedaż wartościowa, okres: styczeń 2018 – grudzień 2021 , Kategorie spożywcze
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 23
Czynniki Wewnętrzne
Systemy informatyczne
Wydajny, jednolity system informatyczny umożliwia scentralizowane i wydajne kierowanie procesami biznesowymi, pozwalając na dokładną analizę rentowności poszczególnych produktów i poszczególnych sklepów, co gwarantuje duże bezpieczeństwo prowadzonej działalności. Możliwe potencjalne zakłócenia w działaniu systemu byłyby zagrożeniem dla działalności Grupy.
Inwestycje
Grupa Eurocash chce być aktywnym uczestnikiem w procesie konsolidacji rynku poprzez przejmowanie hurtowni FMCG. Przejmując inne przedsiębiorstwa, Grupa napotyka liczne istotne zagrożenia związane między innymi z integracją, realizacją założonych synergii lub niewłaściwą oceną potencjału rynkowego.
Dostawcy
Ze względu na zakres produktów oferowanych przez Grupę Eurocash oraz geograficznie zróżnicowanej sprzedaży, suma dostawców Grupy jest bardzo liczna i na dzień 31 grudnia 2021 r. obejmowała 1 396 podmiotów krajowych i zagranicznych.
Dostawcy produktów markowych, do których należą czołowi producenci i importerzy produktów FMCG, w tym wyrobów tytoniowych oraz napojów alkoholowych, są wybierani przede wszystkim w oparciu o ich udziały w rynku, znaczenie danej marki oraz pokrycie poszczególnych segmentów produktów i zróżnicowanie regionalne.
Ze względu na specyfikę rynku produktów FMCG, konkurencyjność na tym rynku oraz odnotowywane zmniejszanie się sprzedaży wyrobów tytoniowych w Polsce, działalność Grupy nie jest uzależniona od dostawców, w związku z czym ryzyko, że rozwiązanie lub niekorzystne zmiany warunków umów dostawy mogłyby niekorzystnie wpłynąć na działalność gospodarczą Grupy Eurocash i jej wyniki finansowe jest ograniczone.
System zarządzania ryzykiem
Grupa Eurocash prowadzi system zarządzania ryzykiem, który obejmuje wszystkie aspekty działalności jednostek wchodzących w jej skład. System ten koncentruje się zarówno na obszarach wewnętrznych jak i zewnętrznych biorąc pod uwagę między innymi wpływ działalności Grupy w odniesieniu do zagadnień społecznych, pracowniczych, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji.
Zarządzanie ryzykiem Grupy opiera się na szeregu procedur i polityk wewnętrznych, a także na uzupełniających je i wykonywanych systematycznie zadaniach kontroli wewnętrznej przez dedykowane do tego zasoby. Ponadto Grupa Eurocash posiada funkcję Audytu Wewnętrznego, który poprzez swoje zadania pełni rolę zapewniającą i konsultacyjną w zakresie jakości i efektywności wyżej wymienionych kontroli.
Poniżej przedstawiono najważniejsze elementy systemu zarządzania ryzykiem związanym z szeroko rozumianym otoczeniem społecznym i środowiskiem naturalnym.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 24
Tabela 5. System zarządzania ryzykiem
Obszar ryzyka
Przykłady ryzyka
Elementy systemu zarządzania ryzykiem - sposoby monitorowania i kontrolowania
Etyka i przeciwdziałanie korupcji
• Ryzyko korupcji publicznej
• Ryzyko korupcji prywatnej oraz wobec kontrahentów
• Ryzyko nadużyć względem pracowników
• Ryzyko nadużyć związanych z oszustwami wewnętrznymi
• Ryzyko wystąpienia konfliktu interesów
• Kodeks Etyki Grupy Eurocash
• Wartości Grupy Eurocash - jasno określone i komunikowane pracownikom
• Linia zaufania dla pracowników umożliwiająca anonimowe zgłoszenia w sposób niepozwalający na identyfikację zgłaszającego
• Wprowadzenie procedury postępowania ze zgłoszeniami, ścieżkę raportowania, ochrony sygnalistów przed represjami, dyskryminacją lub innym niesprawiedliwym traktowaniem, ochrony danych osobowych i zachowania poufności – zgodniej z Dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1937 o sygnalistach oraz Standardami rekomendowanymi dla systemów zarządzania zgodnością w zakresie przeciwdziałania korupcji oraz systemu ochrony sygnalistów w spółkach notowanych na rynkach organizowanych przez GPW w Warszawie SA
• Polityka antymobbingowa
• Szkolenia dla pracowników z zasad etyki oraz wartości Grupy Eurocash
• Instrukcje dotyczące przyjmowania prezentów od kontrahentów (przekazywanie prezentów na cele dobroczynne)
• Wdrożenie procedury i procesu zarządzania konfliktami interesów, w tym ankiety – oświadczenia o występowaniu rzeczywistego lub potencjalnego konfliktu interesów
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 25
Ryzyko prawne
• Ryzyko naruszenia przepisów prawa w zakresie ochrony praw konsumentów
• Ryzyko naruszenia przepisów w zakresie prawa konkurencji
• Ryzyko naruszenia przepisów dotyczących zabronionych porozumień
• Ryzyko naruszenia przepisów dotyczących zatorów płatniczych
• Ryzyko naruszenia przepisów prawa antymonopolowego
• Ryzyko naruszenia przepisów ochrony danych osobowych
• Ryzyko naruszenia przepisów kodeksu spółek handlowych
• Ryzyko naruszenia tajemnicy przedsiębiorstwa i danych poufnych
• Ryzyko naruszenia przepisów dotyczących reklamy regulowanej i własności intelektualnej
• Polityki i procedury w zakresie monitorowania przestrzegania przepisów dotyczących praw konsumentów
• Szkolenia i podnoszenie świadomości pracowników
• Mechanizmy monitorujące profil i poziom ryzyk zidentyfikowanych w Grupie
• Wdrażanie efektywnego systemu zgodności mającego na celu bieżące monitorowanie kluczowych ryzyk, monitorowanie zmian w prawie, wdrażanie zmian w regulacjach wewnętrznych zgodnie ze zmieniającymi się przepisami prawa
• Wdrażanie systemu okresowych KRI (kluczowych wskaźniki ryzyka) dotyczących wybranych obszarów ryzyka w celu identyfikacji i monitorowania naruszeń wdrożonych zasad i procesów
• Wdrażanie jednolitego systemu opracowywania i publikowania treści marketingowych
Ryzyka podatkowe
• Ryzyko nieprawidłowej kalkulacji i/lub rozpoznania podatku PIT / CIT / VAT
• Ryzyko nieprawidłowej weryfikacji kontrahentów
• Ryzyko nieefektywnego wdrożenia procedur dotyczących obowiązków raportowych w zakresie podatków
• Wdrożenie procedur zapewniających prawidłową kalkulację zobowiązań podatkowych
• Zaprojektowanie narzędzi wspomagających kalkulację zobowiązań podatkowych
• Wdrożenie procedur dotyczących spełnienia wymogów należytej staranności wobec kontrahentów
• Szkolenia w zakresie ryzyk podatkowych oraz procesu weryfikacji kontrahentów
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 26
Zasoby ludzkie/ miejsce pracy
• Ryzyko utraty oraz rotacji pracowników
• Ryzyko nieprzestrzegania przepisów prawa pracy przez pracowników
• Ryzyko niskiego zaangażowania pracowników
• Ryzyko występowania mobbingu i innych nadużyć wobec pracowników
• Ryzyko niesprawiedliwej oceny rozwoju zawodowego pracowników
• Ryzyko wystąpienia braku możliwości rozwoju zawodowego pracowników
• Ryzyko niskiego zadowolenia pracowników z pracy
• Procedury i instrukcje regulujące miejsce pracy, w tym regulamin pracy, regulaminy wynagradzania i premiowania pracowników
• Działalność i porozumienia ze związkami zawodowymi
• Ustalone i jednolite zasady korzystania z Funduszu Świadczeń Socjalnych
• Dbałość o przestrzeganie przepisów prawa pracy poprzez szkolenia dla kierownictwa oraz ciągłe monitorowanie rejestrów czasu pracy
• Procedury i instrukcje zatrudniania nowych pracowników
• System benefitów dla pracowników (prywatna opieka medyczna, dofinansowanie do zajęć sportowych)
• Dofinansowanie nauki dla pracowników
• Cykliczne badanie opinii pracowników
• Wartości Grupy Eurocash - jasno określone i komunikowane pracownikom
• Wprowadzenie procedury postępowania ze zgłoszeniami, ścieżkę raportowania, ochrony sygnalistów przed represjami, dyskryminacją lub innym niesprawiedliwym traktowaniem, ochrony danych osobowych i zachowania poufności – zgodniej z Dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1937 o sygnalistach oraz Standardami rekomendowanymi dla systemów zarządzania zgodnością w zakresie przeciwdziałania korupcji oraz systemu ochrony sygnalistów w spółkach notowanych na rynkach organizowanych przez GPW w Warszawie SA
• System zarządzania wynikami pracy pracowników
• Coroczne oceny rozwoju pracowników
• Programy rozwoju talentów (Management Trainee oraz Sales & Operational Trainee)
• Platforma e-learningowa z licznymi szkoleniami dla pracowników
• Szkolenia zewnętrzne zgodnie z potrzebami danych ról/funkcji/działów
• Polityka antymobbingowa
• Aktywność w mediach społecznościowych
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 27
Zdrowie i bezpieczeństwo pracowników
• Ryzyko wypadków w miejscu pracy
• Ryzyko pożaru i innych awarii, które mogą zagrozić życiu i zdrowiu pracowników
• Ryzyko dostępu do obiektów osób niepowołanych, które mogą zagrozić bezpieczeństwu pracowników
• Ryzyko napadu na pracowników w terenie i oddziałach
• Ryzyko występowania chorób zawodowych (praca przy komputerze, praca w magazynie itp.)
• Wewnętrzne procedury i instrukcje BHP
• Systematyczne kontrole przestrzegania procedur i instrukcji BHP
• Szkolenia BHP dla pracowników
• Systematyczne szkolenia dotyczące działań w sytuacjach kryzysowych (np. próbne ewakuacje na wypadek pożarów itp.)
• Urządzenia i środki zapewniające bezpieczeństwo w sytuacjach kryzysowych (pożar, ewakuacje itp.)
• Zapewnienie urządzeń AED (defibrylatorów) w obiektach Grupy, w których występuje duża liczba pracowników
• Zabezpieczenie przed dostępem osób trzecich i ochrona obiektów
• Zapewnienie ochrony fizycznej pracowników i obiektów
• Systematyczne szkolenia z pierwszej pomocy
• Program zwiększenia bezpieczeństwa jazdy
• Dofinansowanie do zajęć sportowych i prywatnej opieki medycznej
• Funkcjonowanie klubów sportowych umożliwiających integrację i rekreację pracowników
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 28
Jakość i bezpieczeństwo żywności
• Ryzyko wprowadzenia do obrotu żywności niepoddanej wymaganym badaniom, o wątpliwej jakości lub niespełniającej norm prawnych
• Ryzyko wprowadzenia do obrotu żywności po terminie ważności
• Ryzyko przerwania łańcucha chłodniczego dla produktów świeżych
• Ryzyko nieodpowiedniego przechowywania i transportowania produktów żywnościowych
• Ryzyko nieodpowiedniej utylizacji produktów przeterminowanych, wadliwych lub uszkodzonych
• Ryzyko niespełnienia wymogów sanitarnych
• Wdrożony program bezpieczeństwa żywności HACCP
• Certyfikacje IFS, BRC, ISO 22000 oraz audyty w ich zakresie prowadzone przez jednostki zewnętrzne względem Grupy EC
• Wewnętrzne analizy i audyty jakości w centrach dystrybucji i oddziałach
• Dedykowany zespół kontrolerów jakości żywności obejmujący geograficznie wszystkie regiony działalności
• OWDP (Ogólne Warunki Dostaw Produktów) regulujące współpracę z dostawcami w zakresie jakości i przewozu żywności
• W przypadku produktów marki własnej - systematyczne audyty w fabrykach producentów
• Proces reklamacyjny dotyczący zarówno zwrotów od klientów jak i do dostawców
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 29
Otoczenie społeczne i biznesowe
• Ryzyko zatrzymania rozwoju przedsiębiorczości
• Ryzyko zatrzymania rozwoju społeczności lokalnych spowodowane brakiem rozwoju lokalnej przedsiębiorczości
• Ryzyko zaprzestania działalności przez przedsiębiorców lokalnych (z uwagi np. na silną konkurencję)
• Ryzyko działania niezgodnie z przepisami prawa
• Ryzyko nieuprawnionego / niezgodnego z prawem ujawnienia informacji osobowych
• Ryzyko sprzedaży alkoholu do dalszej odsprzedaży odbiorcom bez ważnych koncesji alkoholowych
• Ryzyko współpracy z kontrahentami niewiarygodnymi w kontekście podatkowym
• Ryzyko stosowania nieuczciwych praktyk biznesowych przez pracowników Grupy
• Akademia Przedsiębiorczości (szkolenia, studia podyplomowe dla klientów i franczyzobiorców itp.)
• Innowacyjne narzędzia biznesowe - platforma eurocash.pl
• Oferowanie różnych rozwiązań współpracy biznesowej (kilka sieci franczyzowych, nowe koncepty sklepów detalicznych itp.)
• Stosowanie dobrych praktyk w biznesie
• Wsparcie równego traktowania przedsiębiorców przez producentów ("Równi w biznesie")
• Badania satysfakcji klientów / przedsiębiorców ze współpracy z Grupą Eurocash
• Wdrażanie skutecznego programu compliance w Grupie
• Dedykowane funkcje związane ze zrównoważonym rozwojem i dokumenty definiujące priorytety Grupy w zakresie rozwoju CSR
• Dedykowana funkcja do spełnienia wymogów RODO - osobny zespół, procedury i instrukcje (zgodnie z wymogami ustawy)
• Bieżące i systematyczne monitorowanie przepisów prawa i dostosowywanie działalności do ich wymogów
• Ciągłe monitorowanie i weryfikowanie posiadania ważnych koncesji alkoholowych u odbiorców, do których takie towary są sprzedawane w celu dalszej odsprzedaży
• Wprowadzony zakaz handlu w niedziele niehandlowe
• Weryfikacja wiarygodności kontrahentów
• Współpraca regulowana kontraktami z producentami i dostawcami
• Współpraca ze Związkiem Dużych Rodzin 3+
• Udział pracowników w inicjatywach charytatywnych, np. biegi charytatywne, zbiórki i akcje dla potrzebujących
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 30
Środowisko naturalne
• Ryzyko skażenia lub zatrucia środowiska
• Ryzyko nadmiernej emisji CO 2
• Ryzyko niekontrolowanego zużycia energii w budynkach i flocie transportowej
• Ryzyko generowania odpadów niekorzystnych dla środowiska
• Ryzyko powstawania znacznej ilości odpadów (np. uszkodzenia, terminowanie się żywności)
• Ryzyko braku prowadzenia prawidłowej segregacji odpadów i surowców wtórnych
• Audyty efektywności energetycznej
• Wprowadzenie floty aut hybrydowych
• Wprowadzenie programu eko-jazdy
• Monitorowanie zużycia paliwa i stylu jazdy oraz emisji spalin
• Ciągłe podnoszenie efektywności łańcucha logistycznego
• Ciągła optymalizacja zarządzania stratami w logistyce
• Współpraca z bankami żywności
• Segregacja odpadów i zarządzanie surowcami wtórnymi
3.4. Wyjaśnienia odnośnie sezonowości
W branży hurtowej dystrybucji FMCG, sprzedaż w I kwartale roku jest tradycyjnie niższa niż w innych kwartałach. Najwyższa sprzedaż realizowana jest w okresie lata, następnie stabilizuje się w IV kwartale.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 31
4. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH GRUPY EUROCASH ZA 2021 R.
4.1. Zasady sporządzania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Grupa sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.
Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania finansowego przedstawione zostały w punkcie 1.2 informacji dodatkowej do Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 r. i stosowane były w odniesieniu do wszystkich zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym okresów.
4.2. Podstawowe dane finansowe i operacyjne Grupy Eurocash
Tabela 6: Grupa Eurocash: Dynamika zewnętrznej sprzedaży towarów w podziale na formaty dystrybucji w 2021 r.
mln zł
2021 r.
2020 r.
Zmiana%
Hurt
19 252,27
18 892,61
1,90%
Cash&Carry
4 423,79
4 666,89
-5,21%
Papierosy i produkty impulsowe
7 704,63
7 328,40
5,13%
Eurocash Dystrybucja
6 933,57
6 679,83
3,80%
Eurocash Gastronomia
165,79
176,76
-6,21%
Inne
24,50
40,74
-39,86%
Detal
6 381,83
6 091,10
4,77%
Delikatesy Centrum
2 436,53
2 373,10
2,67%
Supermarkety własne
3 458,92
3 270,53
5,76%
Inmedio
486,38
447,47
8,69%
Projekty
532,83
300,41
77,37%
Grupa Eurocash
26 166,94
25 284,13
3,49%
Hurt
• Sprzedaż towarów segmentu Hurt w 2021 r. wyniosła 19 252,27 mln zł i wzrosła o 1,90% w porównaniu do roku ubiegłego.
• EBITDA segmentu Hurt wyniosła w 2021 r. 668,48 mln zł w porównaniu do 628,87 mln zł w 2020 r. Za wzrost EBITDA w 2021 r. odpowiadał głównie wzrost sprzedaży w formacie dystrybucji oraz w formacie dystrybucji papierosów.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 32
• Dynamika sprzedaży LFL dla stałej liczby hurtowni dyskontowych Eurocash Cash&Carry wyniosła -5,2% w 2021 r.
• Liczba hurtowni dyskontowych Eurocash Cash&Carry na koniec roku 2021 wyniosła 179.
• Liczba sklepów sieci abc wyniosła 9 149 na koniec 2021 r.
• Liczba sklepów partnerskich oraz franczyzowych zorganizowanych przez spółki zależne od Grupy Eurocash (Groszek, Euro Sklep, Lewiatan, PSD) wyniosła 5 570 placówek na koniec 2021 roku.
• Sprzedaż papierosów w ujęciu wartościowym wzrosła w 2021 r. o 5,13% r/r.
Detal
• Detaliczna sprzedaż towarów realizowana przez segment Detaliczny osiągnęła w 2021 r. poziom 6 381,83 mln zł, co oznacza wzrost o 4,77% r/r.
• EBITDA segmentu Detalicznego wyniosła w 2021 r. 204,68 mln zł w porównaniu do 315,41 mln zł w 2020 roku.
• W 2021 r. dokonany został odpis aktualizujący w segmencie detalicznym w wysokości 64,3 mln zł związanym z zamknięciem 50 sklepów własnych.
• Zysk operacyjny (EBIT) segmentu detalicznego jest niższy o kwotę 8,3 mln zł od wstępnych szacunków podanych w raporcie bieżącym nr 5/2022 z uwagi na dokonanie aktualizacji wartości prawa do użytkowania wybranych nieruchomości.
• Sprzedaż hurtowa realizowana przez Eurocash do sklepów franczyzowych „Delikatesy Centrum” w ujęciu LFL (dla tej samej bazy sklepów) w 2021r. wyniosła 1,4%.
• Sprzedaż detaliczna realizowana przez sklepy „Delikatesy Centrum” w ujęciu LFL w 2021 r. wyniosła 1,8%.
• Dynamika sprzedaży dla stałej liczby sklepów Inmedio wyniosła 9,26% w 2021 r/r.
• Liczba wszystkich sklepów własnych na koniec 2021 r. wyniosła 1 569. Liczba sklepów obejmuje 966 sklepy franczyzowe oraz 603 sklepy własne.
• Łączna liczba kiosków Inmedio na koniec roku 2021 wyniosła 417 sklepów.
Projekty
• Sprzedaż towarów realizowana przez segment Projekty w 2021 r. wyniosła 532,83 mln zł w porównaniu do 300,41 mln zł w 2020 roku . Wpływ na wzrost sprzedaży miało włączenie do konsolidacji Frisco S.A. Duży Ben, który jest w fazie ekspansji, zakończył 2021 rok z 204 lokalizacjami.
• EBITDA segmentu Projekty wyniosła w 2021 r. -44,15 mln zł w porównaniu do -33,07 mln zł w 2020. Negatywny wpływ na wyniki miały dalsze koszty ekspansji sieci sprzedażowych w segmencie.
• Zysk operacyjny (EBIT) segmentu jest niższy o kwotę 16,7 mln zł od wstępnych szacunków podanych w raporcie bieżącym nr 5/2022 z uwagi na dokonanie aktualizacji wartości prawa do użytkowania wybranych nieruchomości oraz aktywów trwałych.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 33
Inne
• EBITDA segmentu w 2021 r. wyniosła -120,85 mln zł. w porównaniu do -125,99 mln zł w 2020
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 34
34
Tabela 7. Grupa Eurocash: Wyniki sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji za 1,2,3 i 4 kwartał 2021 r.
1 kwartał 2021 r. (mln zł)
Hurt
Detal
Projekty
Inne
Total
Przychody ze sprzedaży towarów
4 184,38
1 477,25
118,68
0,00
5 780,30
EBIT
51,38
-31,54
-22,09
-31,37
-33,62
(Marża EBIT %)
1,23%
-2,14%
-18,62%
0,00%
-0,58%
EBITDA
117,74
35,82
-10,96
-26,68
115,93
(Marża EBITDA %)
2,81%
2,43%
-9,23%
0,00%
2,01%
2 kwartał 2021 r. (mln zł)
Przychody ze sprzedaży towarów
4 858,28
1 530,47
128,32
0,00
6 517,08
EBIT
109,14
-108,15
-23,64
-35,39
-58,05
(Marża EBIT %)
2,25%
-7,07%
-18,43%
0,00%
-0,89%
EBITDA
170,49
-41,25
-11,46
-31,12
86,66
(Marża EBITDA %)
3,51%
-2,70%
-8,93%
0,00%
1,33%
3 kwartał 2021 r. (mln zł)
Przychody ze sprzedaży towarów
5 262,08
1 611,87
122,59
0,00
6 996,54
EBIT
130,06
20,19
-25,59
-30,63
94,02
(Marża EBIT %)
2,47%
1,25%
-20,88%
0,00%
1,34%
EBITDA
189,58
84,63
-11,83
-26,53
235,84
(Marża EBITDA %)
3,60%
5,25%
-9,65%
0,00%
3,37%
4 kwartał 2021 r. (mln zł)
Przychody ze sprzedaży towarów
4 947,53
1 762,24
163,24
0,00
6 873,01
EBIT
130,77
46,70
-41,68
-40,61
95,18
(Marża EBIT %)
2,64%
2,65%
-25,53%
0,00%
1,38%
EBITDA
190,67
125,48
-9,91
-36,51
269,73
(Marża EBITDA %)
3,85%
7,12%
-6,07%
0,00%
3,92%
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 35
35
Tabela 8. Grupa Eurocash: Wyniki sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji za 1,2,3 i 4 kwartał 2021 r. narastająco.
1 kwartał 2021 r. (mln zł)
Hurt
Detal
Projekty
Inne
Total
Przychody ze sprzedaży towarów
4 184,38
1 477,25
118,68
0,00
5 780,30
EBIT
51,38
-31,54
-22,09
-31,37
-33,62
(Marża EBIT %)
1.23%
-2.14%
-18.62%
0.00%
-0.58%
EBITDA
117,74
35,82
-10,96
-26,68
115,93
(Marża EBITDA %)
2.81%
2.43%
-9.23%
0.00%
2.01%
2 kwartały 2021 r. (mln zł)
Przychody ze sprzedaży towarów
9 042,66
3 007,72
247,00
0,00
12 297,38
EBIT
160,52
-139,70
-45,74
-66,76
-91,67
(Marża EBIT %)
1.78%
-4.64%
-18.52%
0.00%
-0.75%
EBITDA
288,24
-5,43
-22,42
-57,80
202,59
(Marża EBITDA %)
3.19%
-0.18%
-9.07%
0.00%
1.65%
3 kwartały 2021 r. (mln zł)
Przychody ze sprzedaży towarów
14 304,74
4 619,59
369,60
0,00
19 293,93
EBIT
290,58
-119,50
-71,33
-97,39
2,35
(Marża EBIT %)
2.03%
-2.59%
-19.30%
0.00%
0.01%
EBITDA
477,82
79,20
-34,25
-84,34
438,43
(Marża EBITDA %)
3.34%
1.71%
-9.27%
0.00%
2.27%
4 kwartały 2021 r. (mln zł)
Przychody ze sprzedaży towarów
19 252,27
6 381,83
532,83
0,00
26 166,94
EBIT
421,35
-72,80
-113,01
-138,01
97,53
(Marża EBIT %)
2,19%
-1,14%
-21,21%
0,00%
0,37%
EBITDA
668,48
204,68
-44,15
-120,85
708,16
(Marża EBITDA %)
3,47%
3,21%
-8,29%
0,00%
2,71%
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 36
36
Tabela 9. Grupa Eurocash: Wyniki sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji za 1,2,3 i 4 kwartał 2020 r.
1 kwartał 2020 r. (mln zł)
Hurt
Detal
Projekty
Inne
Total
Przychody ze sprzedaży towarów
4 362,31
1 486,46
38,04
0,00
5 886,81
EBIT
43,96
-5,52
-17,43
-31,42
-10,41
(Marża EBIT %)
1.01%
-0.37%
-45.81%
0.00%
-0.18%
EBITDA
106,81
60,12
-12,93
-27,83
126,16
(Marża EBITDA %)
2.45%
4.04%
-33.98%
0.00%
2.14%
2 kwartał 2020 r. (mln zł)
Przychody ze sprzedaży towarów
4 657,13
1 476,95
44,47
0,00
6 178,55
EBIT
106,71
16,05
-13,40
-37,17
72,18
(Marża EBIT %)
2.29%
1.09%
-30.14%
0.00%
1.17%
EBITDA
167,51
81,68
-5,89
-32,83
210,46
(Marża EBITDA %)
3.60%
5.53%
-13.25%
0.00%
3.41%
3 kwartał 2020 r. (mln zł)
Przychody ze sprzedaży towarów
5 259,35
1 577,15
100,19
0,00
6 936,69
EBIT
124,52
12,76
-14,70
-34,68
87,90
(Marża EBIT %)
2.37%
0.81%
-14.67%
0.00%
1.27%
EBITDA
184,94
76,41
-5,88
-30,39
225,08
(Marża EBITDA %)
3.52%
4.84%
-5.87%
0.00%
3.24%
4 kwartał 2020 r. (mln zł)
Przychody ze sprzedaży towarów
4 613,82
1 550,55
117,71
0,00
6 282,08
EBIT
111,38
31,72
-21,07
-39,98
82,05
(Marża EBIT %)
2.41%
2.05%
-17.90%
0.00%
1.31%
EBITDA
169,61
97,21
-8,37
-34,94
223,52
(Marża EBITDA %)
3.68%
6.27%
-7.11%
0.00%
3.56%
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 37
37
Tabela 10. Grupa Eurocash: Wyniki sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji za 1,2,3 i 4 kwartał 2020 r. narastająco.
1 kwartał 2020 r. (mln zł)
Hurt
Detal
Projekty
Inne
Total
Przychody ze sprzedaży towarów
4 362,31
1 486,46
38,04
0,00
5 886,81
EBIT
43,96
-5,52
-17,43
-31,42
-10,41
(Marża EBIT %)
1.01%
-0.37%
-45.81%
0.00%
-0.18%
EBITDA
106,81
60,12
-12,93
-27,83
126,16
(Marża EBITDA %)
2.45%
4.04%
-33.98%
0.00%
2.14%
2 kwartały 2020 r. (mln zł)
Przychody ze sprzedaży towarów
9 019,44
2 963,40
82,51
0,00
12 065,36
EBIT
150,67
10,52
-30,83
-68,59
61,77
(Marża EBIT %)
1.67%
0.36%
-37.37%
0.00%
0.51%
EBITDA
274,31
141,79
-18,82
-60,66
336,63
(Marża EBITDA %)
3.04%
4.78%
-22.81%
0.00%
2.79%
3 kwartały 2020 r. (mln zł)
Przychody ze sprzedaży towarów
14 278,80
4 540,55
182,70
0,00
19 002,04
EBIT
275,19
23,28
-45,53
-103,27
149,67
(Marża EBIT %)
1.93%
0.51%
-24.92%
0.00%
0.79%
EBITDA
459,26
218,20
-24,70
-91,05
561,71
(Marża EBITDA %)
3.22%
4.81%
-13.52%
0.00%
2.96%
4 kwartały 2020 r. (mln zł)
Przychody ze sprzedaży towarów
18 892,61
6 091,10
300,41
0,00
25 284,13
EBIT
386,57
55,00
-66,60
-143,25
231,71
(Marża EBIT %)
2.05%
0.90%
-22.17%
0.00%
0.92%
EBITDA
628,87
315,41
-33,07
-125,99
785,23
(Marża EBITDA %)
3.33%
5.18%
-11.01%
0.00%
3.11%
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 38
38
4.3. Rachunek zysków i strat – analiza rentowności
Tabela 11: Grupa Eurocash: Podsumowanie wyników finansowych za 2021 r.
mln zł
2021 r.
2020 r.
Zmiana %
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
26 281,43
25 398,60
3,48%
Zysk brutto na sprzedaży
3 409,35
3 342,51
2,00%
Rentowność brutto na sprzedaży
12,97%
13,16%
-0,19 p.p.
EBITDA (EBIT + amortyzacja)
708,16
785,23
-9,81%
(Marża EBITDA %)
2,69%
3,09%
-0,4 p.p.
Zysk z działalności operacyjnej – EBIT
97,53
231,71
-57,91%
(Marża zysku operacyjnego – EBIT %)
0,37%
0,91%
-0,54 p.p.
Zysk brutto
(0,94)
89,21
-101,05%
Zysk netto
(99,34)
49,36
-301,26%
(Rentowność zysku netto %)
-0,38%
0,19%
-0,57 p.p.
Przychody ze sprzedaży Grupy Eurocash wyniosły w 2021 r. 26 281,43 mln zł, o 3,48% więcej niż w poprzednim roku. Wzrost ten był związany z poprawą sprzedaży we wszystkich segmentach działalności. Marża brutto Grupy Eurocash w 2021 roku zmniejszyła się o 0.19 p.p. r/r. i wyniosła 12,97%. EBITDA wyniosła 708,16 mln zł w 2021 r. i spadła o 9,81% r/r. Strata netto Grupy Eurocash osiągnęła poziom 99,34 mln zł. Wykazana strata związana była głównie z wynikami segmentu detalicznego oraz segmentu projekty.
Na wysokość straty wpłynęły następujące zdarzenia jednorazowe:
• odpis aktualizujący z uwzględnieniem efektu zmniejszenia zakresu umów leasingowych o wartości 64,3 mln zł związanym z zamknięciem 50 sklepów własnych;
• odpis aktualizujący prawa do użytkowania wybranych nieruchomości w segmencie Detal na kwotę 8,3 mln zł;
• odpis aktualizujący prawa do użytkowania wybranych nieruchomości oraz aktywów trwałych w segmencie Projekty na kwotę 16,7 mln zł.
Łączna kwota ww. odpisów wyniosła 89,3 mln zł.
Tabela 12: Grupa Eurocash: Podsumowanie znormalizowanych wyników finansowych za 2021 r.
mln zł
2021 r.
2020 r.
Zmiana %
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
26 281,43
25 398,60
3,48%
Zdarzenie jednorazowe
Przychody ze sprzedaży zamykanych 50 sklepów
-151,53
-182,82
-17%
Znormalizowane przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
26 129,90
25 215,78
3,62%
EBITDA (EBIT + amortyzacja)
708,16
785,23
-9,81%
(Marża EBITDA %)
2,69%
3,09%
-0,4 p,p,
Zdarzenia Jednorazowe
Odpis aktualizujący – zamknięcie 50 sklepów własnych
64,3
0
EBITDA 50 zamkniętych sklepów
14,7
2,97
EBITDA Arhelan
-5
0
Znormalizowana EBITDA (EBIT + amortyzacja)
782,16
788,2
-0,76%
(Marża EBITDA %)
2,98%
3,10%
-0,12 p.p.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 39
39
4.4. Dane bilansowe
Struktura bilansu
Wielkości aktywów trwałych i obrotowych, kapitału własnego, zobowiązań i rezerw na zobowiązania oraz ich udziału w całkowitej wartości aktywów przedstawiają poniższe tabele:
Tabela 13 : Grupa Eurocash: Struktura aktywów
mln zł
31.12.2021
%
31.12.2020
%
Aktywa trwałe (długoterminowe)
5 267,50
62,06%
5 096,73
63,19%
Wartość firmy
2 130,02
40,44%
2 045,03
40,12%
Wartości niematerialne
342,77
6,51%
349,69
6,86%
Rzeczowe aktywa trwałe
696,41
13,22%
721,04
14,15%
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
1 942,05
36,87%
1 795,46
35,23%
Nieruchomości inwestycyjne
0,91
0,02%
0,93
0,02%
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych - metoda praw własności
13,37
0,25%
13,09
0,26%
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
4,60
0,09%
0,53
0,01%
Należności długoterminowe
14,59
0,28%
16,07
0,32%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
118,41
2,25%
145,20
2,85%
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
4,38
0,08%
9,70
0,19%
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
3 219,80
37,94%
2 969,06
36,81%
Zapasy
1 535,65
47,69%
1 363,01
45,91%
Należności z tytułu dostaw i usług
1 332,25
41,38%
1 309,24
44,10%
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
4,69
0,15%
28,74
0,97%
Pozostałe należności krótkoterminowe
171,33
5,32%
112,57
3,79%
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
14,81
0,46%
0,31
0,01%
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
40,49
1,26%
37,70
1,27%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
120,59
3,75%
117,49
3,96%
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
-
0,00%
-
0,00%
Razem aktywa
8 487,30
100,00%
8 065,79
100,00%
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 40
40
Tabela 14 : Grupa Eurocash: Struktura pasywów
mln zł
12/31/2021
%
12/31/2020
%
Kapitał własny
786,60
9,27%
984,13
12,20%
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
699,12
88,88%
916,41
93,12%
Kapitał zakładowy
139,16
17,69%
139,16
14,14%
Akcje własne
-
0,00%
-
0,00%
Kapitał zapasowy
581,03
73,87%
581,03
59,04%
Kapitał rezerwowy
-
0,00%
-
0,00%
Strata z wyceny transakcji zabezpieczających
10,61
1,35%
(21,73)
-2,21%
Opcja nabycia/ sprzedaży udziałów
(115,84)
-14,73%
(49,56)
-5,04%
Niepodzielony wynik finansowy
84,15
10,70%
267,51
27,18%
Zysk z lat ubiegłych
197,72
25,14%
224,41
22,80%
Zysk netto bieżącego roku
(113,57)
-14,44%
43,10
4,38%
Udziały niekontrolujące
87,48
11,12%
67,72
6,88%
Zobowiązania długoterminowe
2 493,45
32,38%
2 137,17
30,18%
Długoterminowe kredyty i pożyczki
581,34
23,31%
463,87
21,70%
Długoterminowe zobowiązania finansowe
125,00
5,01%
130,68
6,11%
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
1 701,01
68,22%
1 523,81
71,30%
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
73,74
2,96%
3,65
0,17%
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-
0,00%
-
0,00%
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
9,77
0,39%
11,79
0,55%
Pozostałe rezerwy długoterminowe
2,60
0,10%
3,36
0,16%
Zobowiązania krótkoterminowe
5 207,25
67,62%
4 944,49
69,82%
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki
223,53
4,29%
227,06
4,59%
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe
16,76
0,32%
31,84
0,64%
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu
400,78
7,70%
355,98
7,20%
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
3 854,07
74,01%
3 719,98
75,23%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
18,05
0,35%
11,79
0,24%
Inne zobowiązania krótkoterminowe
202,72
3,89%
171,19
3,46%
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
180,58
3,47%
166,53
3,37%
Rezerwy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
310,75
5,97%
260,13
5,26%
Zobowiązania i rezerwy
7 700,70
90,73%
7 081,66
87,80%
Razem pasywa
8 487,30
100,00%
8 065,79
100,00%
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 41
41
Umowy pożyczki, gwarancje i zabezpieczenia
Umowy kredytowe
Informacje na temat umów kredytowych zawartych przez spółki z Grupy Eurocash zostały zaprezentowane w nocie nr 22 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2021 r.
Udzielone pożyczki
W 2021 r. Spółki z Grupy Eurocash nie udzieliły pożyczki, której łączna wartość jest znacząca .
Poręczenia i gwarancje
Poręczenia i gwarancje udzielone przez spółki z Grupy Eurocash zostały zaprezentowane w nocie nr 35 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2021 r.
Emisja papierów wartościowych i obligacji w 2021 r.
Emisja papierów wartościowych
W okresie pomiędzy 1 stycznia 2021 r. a 31 grudnia 2021 r., niewyemitowane zostały żadne akcje.
Emisja obligacji i innych papierów wartościowych
23 grudnia 2020 r. nastąpiła emisja 125.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 PLN każda i łącznej wartości nominalnej 125.000.000 PLN.
Emisja obligacji przeprowadzona została w celu zrefinansowanie krótkoterminowych kredytów oraz na sfinansowanie kapitału obrotowego spółki Eurocash S.A.
4.5. Istotne pozycje pozabilansowe
Informacje na temat pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym grupy kapitałowej Eurocash S.A. zawarte są w informacji dodatkowej do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego w nocie nr 34 i 35.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 42
42
4.6. Analiza przepływów pieniężnych w Grupie Eurocash za 2021 r.
Rachunek przepływów pieniężnych
Tabela 15 : Grupa Eurocash: Przepływy pieniężne w 2021 r.
mln zł
2021 r.
2020 r.
Przepływy z działalności operacyjnej
638,20
556,66
zysk przed opodatkowaniem
(0,94)
89,21
Amortyzacja
610,63
553,51
zmiana kapitału obrotowego
(106,40)
(92,87)
Inne
134,90
6,81
Przepływy z działalności inwestycyjnej
(226,67)
(300,70)
Przepływy z działalności finansowej
(408,43)
(285,14)
Przepływy pieniężne razem
3,10
(29,18)
Łączne przepływy pieniężne w 2021 r. wyniosły 3,10 mln zł, a przepływy z działalności operacyjnej osiągnęły poziom 638,20 mln zł. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej wyniosły -226,67 mln zł w 2021 r., a przepływy pieniężne z działalności finansowej wyniosły -408,43 mln zł.
Zadłużenie finansowe netto Grupy Eurocash na koniec grudnia 2021 r. wyniosło 2 927,84 mln zł. Przed MSSF16 zadłużenie finansowe netto Grupy Eurocash wyniosło 857,85 mln zł wobec 761,63 mln zł na koniec grudnia 2020 r. Wskaźnik dług netto/ EBITDA policzony zgodnie z zasadami kowenantów bankowych wyniósł 2,46 i spełniał wymogi.
Grupa Eurocash zachowała stabilną możliwość generowania gotówki z operacyjnych przepływów pieniężnych w związku ze wzrostem skali działalności. Pozwala to kontynuować przyjętą strategię inwestycyjną (w tym M&A) oraz utrzymywać dług netto na stabilnym poziomie.
Rotacja kapitału obrotowego
Tabela 16 : Grupa Eurocash: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego w 2021 r.
Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach
2021 r.
2020 r.
1. Cykl rotacji zapasów
21,33
19,64
2. Cykl rotacji należności
18,50
18,87
3. Cykl rotacji zobowiązań
(61,50)
(61,73)
4. Cykl operacyjny (1+2)
39,83
38,51
5. Konwersja gotówki (4-3)
(21,67)
(23,22)
Cykl konwersji gotówki w 2021 r. osiągnął poziom -21,67 dni w porównaniu do -23,22 dni rok wcześniej. Zmiany w rotacji każdego ze składników kapitału obrotowego związane były ze zmianą mixu sprzedaży, który powiązany jest głównie z mocno rosnącym formatem dystrybucji papierosów i produktów impulsowych oraz wprowadzeniem
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 43
43
mechanizmów kontrolnych dostosowujących rotację zobowiązań do wymagań Ustawy o zmianie niektórych ustaw w celu ograniczenia zatorów płatniczych.
Ocena zarządzania środkami pieniężnymi
Grupa Eurocash generuje dodatnie przepływy gotówkowe z działalności operacyjnej. Wszystkie istotne inwestycje zrealizowane w 2021 r. zostały sfinansowane ze środków własnych oraz zaciągniętych kredytów.
Podstawę skutecznego zarządzania płynnością w Grupie Eurocash stanowi wewnętrzny model prognozowania przepływów pieniężnych. Eurocash S.A. posiada otwarte linie kredytowe zabezpieczające potrzeby płynnościowe Grupy Eurocash. Grupa optymalizuje pozycje płynności spółek zależnych oraz wynik odsetkowy poprzez stosowane mechanizmy koncentracji sald (Cash pooling) oraz system pożyczek wewnątrzgrupowych.
W opinii Zarządu Eurocash, nie istnieją żadne istotne ryzyka finansowe związane ze zdolnością spółek z Grupy Eurocash do spłacenia swoich zobowiązań. Główne czynniki ryzyka finansowego związanego z działalnością Grupy Eurocash są następujące:
• Ryzyko kredytowe
• Ryzyko płynności finansowej
• Ryzyko rynkowe
• Ryzyko operacyjne
Spółka stosuje IRS. Analiza ww. ryzyk została przedstawiona w punktach 2.1 oraz 2.3 informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2021 r. będącego częścią raportu rocznego Grupy Eurocash S.A.
4.7. Działalność inwestycyjna
W 2021 udział inwestycji w segmencie hurtowym wyniósł 38,5%, a w segmencie detalicznym z udziałem 21,4%.
Tabela 17 : Grupa Eurocash: Główne obszary inwestycyjne Grupy Eurocash w 2021 r.
mln zł
2021 r.
2020 r.
Inwestycje kapitałowe (w tym nabycie akcji/udziałów)
68,70
153,11
Hurt
105,05
109,22
Detal
58,29
55,45
Projekty
40,60
23,35
Inne
0,23
0,24
Razem wydatki inwestycyjne
272,88
341,38
Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych
Główne inwestycje planowane w 2022 r. są związane z:
• Rozwojem organicznym w ramach istniejących jednostek biznesowych, w tym w szczególności:
- rozwojem sieci franczyzowej Delikatesy Centrum,
- inwestycją w nowoczesne systemy sprzedażowe dla franczyzobiorców,
- postępującą integracją logistyki wewnątrz Spółki,
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 44
44
- dalszym rozwojem: Frisco, Duży Ben, Kontigo, ABC na kołach
• Inwestycjami odtworzeniowymi,
• Zaktualizowaną strategią do roku 2023, która zakłada większe inwestycje w Detal.
Aby sfinansować planowane inwestycje Spółka Eurocash zamierza wykorzystać środki pieniężne generowane przez Spółkę a także finansowanie zewnętrzne np. kredyty i pożyczki. Na dzień bilansowy Spółka nie posiada zobowiązań, wynikających z wymienionych powyżej nakładów inwestycyjnych poniesionych w 2022 r.
4.8. Istotne zdarzenia i czynniki wpływające na wyniki finansowe Grupy Eurocash w 2021 r.
Zmiany w kapitale zakładowym
W okresie od 1 stycznia 2021 r. do 31 grudnia 2021 r. nie zostały wyemitowane żadne akcje.
Wypłata dywidendy
Uchwałą nr 5 z dnia 27 kwietnia 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie EUROCASH S.A. postanowiło o wypłacie dywidendy z zysku Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Eurocash S.A. postanowiło, iż osoby będące akcjonariuszami Spółki w dniu 16 czerwca 2021 roku otrzymały dywidendę w wysokości 0,48 zł (czterdzieści osiem groszy) na jedną akcję Spółki. Dywidenda została wypłacona do dnia 7 lipca 2021 roku.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 45
45
5. INFORMACJE DODATKOWE
5.1. Informacja o toczących się postępowaniach
W dniu 2 października 2020 roku Spółka otrzymała Postanowienie Prezesa UOKiK z dnia 28 września 2020 r. o wszczęciu z urzędu wobec Eurocash S.A. postępowania w sprawie praktyk nieuczciwie wykorzystujących przewagę kontraktową. Wszczynając postępowanie Prezes UOKiK uznał, że należy zweryfikować, czy określone praktyki stosowane przez Eurocash S.A. mogłyby być zakwalifikowane jako wykorzystywanie przewagi kontraktowej. W postanowieniu o wszczęciu postępowania, Prezes UOKiK wskazał na dwie budzące jego wątpliwości formy rozliczeń Eurocash z dostawcami – tj. pobieranie wynagrodzenia za (i) usługi ogólno-sieciowe / usługi wsparcia sprzedaży, oraz (ii) usługi rozszerzania rynków zbytu. W ramach toczącego się postępowania, w odpowiedzi na wezwanie Prezesa UOKiK, Spółka przekazała, że od 2017 r. nie pobiera w ogóle wynagrodzenia za usługi rozszerzania rynków zbytu, natomiast w okresie 01.01.2019 r. – 31.10.2020 r. obciążyła dostawców kwotą łącznie ok. 19 milionów złotych za świadczenie usług ogólno-sieciowych / wsparcia sprzedaży. Równocześnie Spółka od 01.01.2021r. realizując rozpoczętą w 2017r. strategię upraszczania relacji z dostawcami, zaprzestała świadczenia na rzecz dostawców usług ogólno-sieciowych/wsparcia sprzedaży i pobierania z tego tytułu wynagrodzenia, o czym poinformowała Prezesa UOKiK. W dniu 30 listopada 2021r. Prezes UOKiK wydał decyzję, w której uznał, iż Spółka dopuściła się praktyki nieuczciwie wykorzystującej przewagę kontraktową polegającej na wymaganiu od dostawców produktów rolnych i spożywczych opłat za usługi, które nie są wykonywane na ich rzecz lub są wykonywane, ale o ich realizacji, w tym kosztach i rezultatach, dostawcy nie są informowani i z tego tytułu wymierzył Spółce karę pieniężną w kwocie 76 019 901,23 zł. Spółka nie zgadza się ze stanowiskiem Prezesa UOKiK, wobec czego w dniu 30 grudnia 2021r. złożyła odwołanie od decyzji Prezesa UOKiK do Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Obowiązek zapłaty kary pieniężnej nałożonej przez Prezesa UOKiK powstaje dopiero po uprawomocnieniu się decyzji tj. po wydaniu wyroku przez Sąd II Instancji (Sąd Apelacyjny). W obecnych warunkach czas trwania postępowania od momentu wydania decyzji do momentu wydania prawomocnego wyroku przez Sąd Apelacyjny wynosi ok. 4-5 lat.
Spółka na bieżąco współpracuje z Urzędem udzielając terminowych odpowiedzi na szereg innych zapytań skierowanych przez Prezesa UOKiK do Spółki w ramach prowadzonych postępowań wyjaśniających oraz badań rynku FMCG.
Istotne umowy
W dniu 09.11.2021 r. Eurocash kupił 49% udziałów Arhelan sp. z o.o.
Umowy z dostawcami, przekraczające 10% przychodów ze sprzedaży ogółem
W 2021 roku, jedynym dostawcą o udziale w przychodach ze sprzedaży ogółem Grupy Eurocash przekraczającym 10% był Philip Morris Polska Distribution Sp. z o.o., którego udział wyniósł 10,05%.
Przegląd opcji strategicznych
W dniu 28 stycznia 2021 r. Zarząd podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu potencjalnych opcji strategicznych rozwoju Grupy Eurocash i w tym celu w dniu 29 stycznia 2021 r. podpisał umowę z doradcą strategicznym oraz następnie zaangażował do procesu / zawarł umowy z doradcami finansowymi i komercyjnymi, którzy pomogą Spółce w identyfikacji i potencjalnym wyborze
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 46
46
optymalnych opcji strategicznych. Przegląd opcji strategicznych ma na celu wybór najkorzystniejszego sposobu realizacji długoterminowego celu Spółki, którym jest rozwój Grupy prowadzący do maksymalizacji wartości dla obecnych i przyszłych akcjonariuszy Spółki. W ramach przeglądu, Spółka zamierza przeanalizować scenariusze obejmujące m. in. ewentualne pozyskanie nowych inwestorów dla Spółki lub wybranych segmentów jej biznesu; analizowane będą również potencjalne opcje związane z reorganizacją grupy w celu dalszego uporządkowania struktury grupy. Powyższa lista opcji nie jest zamknięta i nie wyklucza uwzględnienia innych, niewymienionych powyżej opcji, jeżeli takie pojawią się w wyniku realizacji przeglądu, nie wyłączając zbycia aktywów.
5.2. Informacje dotyczące zawarcia przez emitenta lub jednostkę od niego zależną transakcji z podmiotami powiązanymi
W 2021 r. spółki z Grupy Eurocash nie zawarły transakcji poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzieliły gwarancji o znaczącej wartości.
5.3. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi
W 2021 r. spółki należące do Grupy Eurocash nie zawierały innych transakcji z podmiotami powiązanymi inaczej niż na warunkach rynkowych w normalnym toku działalności.
5.4. Publikacja prognoz
Zarząd Grupy Eurocash S.A. nie opublikował prognoz finansowych na 2021 r. ani 2022 r.
5.5. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania
Powołanie Członka Zarządu
W dniu 16 grudnia 2021 r. Zarząd Eurocash S.A. („Spółka”) poinformował, że Rada Nadzorcza Eurocash podjęła uchwałę o powołaniu ze skutkiem od dnia 01 stycznia 2022 r. na stanowisko Prezesa Zarządu Pana Pawła Surówkę. Pan Luis Amaral tego samego dnia zmienił stanowisko na Członka Zarządu. W dniu 31 stycznia 2022 r. Rada Nadzorcza Eurocash podjęła uchwałę o powołaniu ze skutkiem od dnia 01 lutego 2022r. na stanowiska Członków Zarządu Spółki Pana Dariusza Stolarczyka oraz Pana Tomasza Polańskiego. Tego samego dnia Panowie Noel Collett oraz Pan Rui Amaral złożyli rezygnację.
W 2021 r. oraz od początku 2022 r. do dnia dzisiejszego nie wystąpiły żadne inne istotne zmiany w strukturze zarządzania Grupy Eurocash.
5.6. Umowy z Członkami Zarządu gwarantujące kompensaty finansowe
Spółki wchodzące w skład Grupy nie zawarły żadnych umów z członkami Zarządów zapewniających rekompensaty w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z pełnionych funkcji bez znaczącego powodu.
Umowy z członkami Zarządu Eurocash przewidują, iż w przypadku zmiany akcjonariusza większościowego w Spółce Dominującej, tj., zmiany akcjonariusza posiadającego kontrolę nad Eurocash (Politra B.V. s.a.r.l), wówczas okres wypowiedzenia niniejszej umowy wynosił będzie 12 (dwanaście) miesięcy.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 47
47
5.7. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Eurocash S.A. za rok 2021 zostało zbadane przez Ernst & Young Audyt Polska sp. z o.o. sp. k. na podstawie umowy zawartej dnia 9 maja 2019 r na okres 3 lat.
Całkowite opłaty określone w umowie pomiędzy Eurocash S.A., a firmą audytorską należne lub zapłacone za badanie i przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego, jak również za inne usługi zostały przedstawione poniżej:
Tabela 18 : Opłaty za badania i przeglądy sprawozdań finansowych
tys. zł
2020
2021
Badanie sprawozdań finansowych
1 215
1 965
Przegląd sprawozdań finansowych
270
270
Inne
95
145
Razem
1 580
2 380
Od 2017 roku Grupa Eurocash nie korzystała z innych usług Ernst & Young Audyt Polska sp. z o.o. sp. k.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 48
48
6. ŁAD KORPORACYJNY
6.1. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego przez Eurocash S.A.
Na podstawie § 29 ust. 2 Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w brzmieniu przyjętym Uchwałą Nr 1/1110/2006 Rady Giełdy z dnia 4 stycznia 2006 r., ze zmianami, Eurocash S.A. (dalej „Spółka”, „Emitent”, „Eurocash”) jest zobowiązana do stosowania zasad ładu korporacyjnego zawartych w dokumencie – „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW 2021”, stanowiącym załącznik do Uchwały Rady giełdy Nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r. (dalej „Dobre Praktyki”), dostępnym na stronie internetowej: https://www.gpw.pl/dobre-praktyki.
W roku obrotowym kończącym się z dniem 31 grudnia 2021 r. Spółka przestrzegała zasad ładu korporacyjnego ujętych w dokumencie „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW 2021” zgodnie z oświadczeniem zamieszczonym na stronie internetowej:
https://grupaeurocash.pl/assets/media/pl-gpw-dobre-praktyki-eurocash.pdf
W roku obrotowym kończącym się z dniem 31 grudnia 2021 r. Spółka nie przestrzegała następujących zasad ładu korporacyjnego:
• 1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.
Komentarz:
Zasady Etyki Grupy Eurocash oraz Regulamin Pracy zawierają zapisy m.in. o przeciwdziałaniu dyskryminacji ze względu na płeć, wiek, niepełnosprawność, religię lub wyznanie, orientację seksualną, rasę, pochodzenie etniczne, narodowość, przekonania polityczne, przynależność związkową czy rodzaj zatrudnienia.
• 2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Komentarz:
Zarządzanie różnorodnością w Grupie dotyczy wszystkich pracowników, jego władz oraz kluczowych menedżerów. Rozumienie różnorodności przejawia się w tym, że ludzie są ważni bez względu na płeć, wiek, stan zdrowia, orientację seksualną, wyznanie, stan cywilny czy kraj pochodzenia. Działania związane z różnorodnością dotykają wielu aspektów działalności grupy i mają na względzie poszanowanie innych osób, równe traktowanie i wykorzystanie potencjału pracowników. Zasady Etyki oraz Regulamin pracy zawierają zapisy m.in. o przeciwdziałaniu dyskryminacji ze względu na płeć, wiek, niepełnosprawność, religię lub wyznanie, orientację seksualną, rasę, pochodzenie etniczne, narodowość,
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 49
49
przekonania polityczne, przynależność związkową czy rodzaj zatrudnienia. Zarządzanie różnorodnością dotyczy również członków Rady Nadzorczej i Zarządu oraz kluczowych menedżerów. Kadrę zarządzającą i nadzorującą tworzą osoby o różnej płci, wieku i doświadczeniu.
• 2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1
Komentarz:
Zarządzanie różnorodnością w Grupie dotyczy wszystkich pracowników, jego władz oraz kluczowych menedżerów. Rozumienie różnorodności przejawia się w tym, że ludzie są ważni bez względu na płeć, wiek, stan zdrowia, orientację seksualną, wyznanie, stan cywilny czy kraj pochodzenia. Działania związane z różnorodnością dotykają wielu aspektów działalności grupy i mają na względzie poszanowanie innych osób, równe traktowanie i wykorzystanie potencjału pracowników. Zasady Etyki oraz Regulamin pracy zawierają zapisy m.in. o przeciwdziałaniu dyskryminacji ze względu na płeć, wiek, niepełnosprawność, religię lub wyznanie, orientację seksualną, rasę, pochodzenie etniczne, narodowość, przekonania polityczne, przynależność związkową czy rodzaj zatrudnienia. Zarządzanie różnorodnością dotyczy również członków Rady Nadzorczej i Zarządu oraz kluczowych menedżerów. Kadrę zarządzającą i nadzorującą tworzą osoby o różnej płci, wieku i doświadczeniu.
• 3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu.
Komentarz:
Kierujący komórką audytu wewnętrznego:
1) ma zapewniony bezpośredni kontakt z członkami zarządu i rady nadzorczej;
2) uczestniczy w posiedzeniach zarządu;
3) uczestniczy w posiedzeniach rady nadzorczej i komitetu audytu, w przypadku, gdy przedmiotem posiedzenia są zagadnienia związane z systemem zarządzania ryzykiem, audytu wewnętrznego, kontroli wewnętrznej, zapewnienia zgodności z prawem.
• 5.5. W przypadku gdy transakcja spółki z podmiotem powiązanym wymaga zgody rady nadzorczej, przed podjęciem uchwały w sprawie wyrażenia zgody rada ocenia, czy istnieje konieczność uprzedniego zasięgnięcia opinii podmiotu zewnętrznego, który przeprowadzi wycenę transakcji oraz analizę jej skutków ekonomicznych.
Komentarz:
Spółka nie posiada aktualnie takich regulacji wewnętrznych, planuje wdrożyć je w najbliższej przyszłości.
• 5.6. Jeżeli zawarcie transakcji z podmiotem powiązanym wymaga zgody walnego zgromadzenia, rada nadzorcza sporządza opinię na temat zasadności zawarcia takiej transakcji. W takim przypadku rada ocenia konieczność uprzedniego zasięgnięcia opinii podmiotu zewnętrznego, o której mowa w zasadzie.
Komentarz:
Spółka nie posiada aktualnie takich regulacji wewnętrznych, planuje wdrożyć je w najbliższej przyszłości.
• 5.7. W przypadku gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej transakcji z podmiotem powiązanym podejmuje walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim akcjonariuszom dostęp do informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes spółki, w tym przedstawia opinię rady nadzorczej, o której mowa w zasadzie 5.6.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 50
50
Komentarz:
Spółka nie posiada aktualnie takich regulacji wewnętrznych, planuje wdrożyć je w najbliższej przyszłości.
6.2. Informacje o akcjonariacie
Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji Eurocash oraz zmiany w strukturze akcjonariatu
Na dzień 31 grudnia 2021 r. struktura akcjonariatu Spółki przedstawiała się zgodnie z poniższą tabelą.
Tabela 19 : Struktura akcjonariatu Spółki na dzień 31 grudnia 2021 r.
31.12.2021
31.12.2020
Akcjonariusz
Ilość akcji
Udz. w kapitale zakłado- wym (%)
Ilość głosów
Udział w ogólnej liczbie głosów
Ilość akcji
Udz. w kapitale zakłado- wym (%)
Ilość głosów
Udział w ogólnej liczbie głosów
Luis Amaral (bezpośrednio i pośrednio*)
61 287 778
44,04%
61 287 778
44,04%
61 287 778
44,04%
61 287 778
44,04%
Pozostali
77 875 508
55,96%
77 875 508
55,96%
77 875 508
55,96%
77 875 508
55,96%
Razem
139 163 286
100,00%
139 163 286
100,00%
139 163 286
100,00%
139 163 286
100,00%
* poprzez Politra B.V.S.à.r.l. oraz Westerngate Private Investments Ltd.
Liczba akcji Eurocash S.A. w posiadaniu osób nadzorujących i zarządzających
Stan akcji Spółki będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółkę, na dzień 31.12.2021 r. przedstawiał się następująco:
Tabela 20 : Stan posiadania akcji oraz poboru akcji Spółki przez osoby zarządzające
Akcje Eurocash
Prawa do akcji
Zarząd
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
Paweł Surówka
nie dotyczy
nie dotyczy
nie dotyczy
nie dotyczy
Luis Amaral (bezpośrednio i pośrednio)
61 287 778
61 287 778
0
0
Rui Amaral
347 025
347 025
0
0
Katarzyna Kopaczewska
330 000
330 000
0
0
Arnaldo Guerreiro
325 500
325 500
0
0
Pedro Martinho
1 055 803
875 803
0
0
Jacek Owczarek*
73 694
70 750
0
0
Przemysław Ciaś
9 850
1 000
0
0
Noel Collett
0
0
0
0
Tomasz Polański
nie dotyczy
nie dotyczy
nie dotyczy
nie dotyczy
Dariusz Stolarczyk
nie dotyczy
nie dotyczy
nie dotyczy
nie dotyczy
*pośrednio poprzez osoby blisko związane
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 51
51
Tabela 21 : Stan posiadania akcji oraz poboru akcji Spółki przez osoby nadzorujące
Akcje Eurocash
Prawa do akcji
Rada Nadzorcza
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
Hans-Joachim Körber
0
0
0
0
Jorge Mora
121 500
121 500
0
0
Renato Arie
0
0
0
0
Francisco José Valente
Hipólito dos Santos
0
0
0
0
Przemysław Budkowski
0
0
0
0
Posiadacze papierów wartościowych, dających specjalne uprawnienia kontrolne
W Spółce nie występują papiery wartościowe, które dają specjalne uprawnienia kontrolne oraz akcje Spółki, z którymi związane byłoby jakiekolwiek uprzywilejowanie. Statut Spółki przyznaje natomiast uprawnienie osobiste jednemu z akcjonariuszy Spółki zgodnie z § 13 ust. 2 Statutu Spółki, w przypadku, gdy Politra B.V., zorganizowana i działająca zgodnie z prawem holenderskim lub jakikolwiek jej następca prawny pozostaje akcjonariuszem posiadającym 30% lub więcej akcji w kapitale akcyjnym Spółki, ma prawo do wyznaczania i odwoływania 3 (trzech) Członków Rady Nadzorczej Eurocash.
Ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu
Każda akcja Eurocash upoważnia do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu. Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu z akcji Eurocash, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy Spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.
Zakaz wykonywania prawa głosu przez akcjonariusza może natomiast wynikać z art. 89 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (dalej „Ustawa o Ofercie”), w razie gdy akcjonariusz ten naruszy określone przepisy zawarte w Rozdziale 4 Ustawy o Ofercie. Z kolei zgodnie z art. 6 § 1 KSH, jeżeli spółka dominująca nie zawiadomi spółki kapitałowej zależnej o powstaniu stosunku dominacji w terminie dwóch tygodni od dnia powstania tego stosunku, następuje zawieszenie wykonywania prawa głosu z akcji spółki dominującej reprezentujących więcej niż 33% kapitału zakładowego spółki zależnej.
Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych
Statut Spółki nie przewiduje tego typu ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta. Wynikają one natomiast z przepisów prawa, w tym z przywołanego powyżej Rozdziału 4 Ustawy o Ofercie, art. 11 i 19 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, ustawy z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów, Rozporządzenia Rady (WE) Nr 139/2004 z dnia 20 stycznia 2004 r. w sprawie kontroli koncentracji przedsiębiorstw oraz Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 52
52
na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Umowy, które w przyszłości mogłyby skutkować zmianami w wielkościach posiadanych pakietów akcji
Zarząd Eurocash nie posiada informacji na temat jakichkolwiek umów, które mogłyby skutkować w przyszłości zmianą w proporcjach pakietów akcji posiadanych przez akcjonariuszy.
6.3. Różnorodność w miejscu pracy
W Grupie Eurocash pracę może podjąć każdy bez względu na wiek, płeć, pochodzenie narodowe i etniczne, rasę, religię, niepełnosprawność, orientację seksualną czy też poglądy polityczne. W Grupie nietolerowane są żadne działania i zachowania mające znamiona jakiejkolwiek dyskryminacji drugiego pracownika, kontrahenta czy też osoby trzeciej.
6.4. Władze i organy Spółki
Zarząd
Skład osobowy, jego zmiany i zasady powoływania członków Zarządu
Organem zarządzającym Eurocash S.A. jest zarząd składający się w 2021 r. z 8 (ośmiu) członków. Skład Zarządu na dzień 31.12.2021 r. zaprezentowano poniżej:
Tabela 22 : Skład zarządu Spółki na koniec roku 2021
Osoba
Funkcja
Luis Manuel Conceicao Pais do Amaral
Prezes Zarządu
Rui Amaral
Członek Zarządu
Arnaldo Guerreiro
Członek Zarządu
Pedro Martinho
Członek Zarządu
Katarzyna Kopaczewska
Członek Zarządu
Dyrektor Personalny
Jacek Owczarek
Członek Zarządu
Dyrektor Finansowy
Przemysław Ciaś
Członek Zarządu
Noel Collett
Członek Zarządu
Z dniem 1.01.2022 stanowisko Prezesa Zarządu objął Pan Paweł Surówka. Pan Luis Amaral zmienił stanowisko na Członka Zarządu. W dniu 31 stycznia 2022 r. Rada Nadzorcza Eurocash podjęła uchwałę o powołaniu ze skutkiem od dnia 01 lutego 2022r. na stanowiska Członków Zarządu Spółki Pana Dariusza Stolarczyka oraz Pana Tomasza Polańskiego. Tego samego dnia Panowie Noel Collett oraz Pan Rui Amaral złożyli rezygnację.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 53
53
Uprawnienia Zarządu
Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje ją. Do składania oświadczeń woli i podpisywania w imieniu Spółki dokumentów wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu albo jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.
Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu. Wszyscy członkowie Zarządu są zobowiązani i uprawnieni do wspólnego prowadzenia spraw Spółki, w szczególności w zakresie:
(i) określania długo- i średniookresowej strategii rozwoju oraz głównych celów działania Spółki i wzrostu jej wartości dla akcjonariuszy, przedkładania ich Radzie Nadzorczej oraz oceny osiągania tych celów i ewentualnej ich modyfikacji,
(ii) definiowania celów finansowych Spółki,
(iii) wdrażania i realizacji długo- i średniookresowej strategii rozwoju oraz głównych celów działania i celów finansowych Spółki,
(iv) analizy istotnych projektów inwestycyjnych i sposobów ich finansowania,
(v) ustalania założeń polityki kadrowo - płacowej, w tym:
- obsada ważnych stanowisk kierowniczych w Spółce,
- określanie zasad zatrudniania, wynagradzania i polityki personalnej oraz okresowa analiza sytuacji kadrowej w Spółce,
(vi) określania struktury organizacyjnej Spółki,
(vii) przyjęcia rocznego i/lub wieloletniego budżetu Spółki,
(viii) wewnętrznego podział pracy i odpowiedzialności Członków Zarządu,
(ix) ustalania Regulaminów i innych wewnętrznych aktów normatywnych Spółki, o ile przepisy prawa lub Statut nie stanowią inaczej,
(x) spraw nadzwyczajnej wagi, jak również spraw i transakcji, które w uzasadnionej ocenie Członka Zarządu mogą stanowić istotne ryzyko dla Spółki,
(xi) występowania do Rady Nadzorczej o opinię na temat projektów uchwał, które mają być przedstawione Akcjonariuszom na Walnym Zgromadzeniu,
(xii) wszelkich innych czynności przekraczających zakres zwykłego zarządu Spółką.
W pozostałym zakresie poszczególni członkowie Zarządu są odpowiedzialni za samodzielne prowadzenie spraw Spółki wynikających z wewnętrznego podziału obowiązków i funkcji określonego decyzją Zarządu.
Zarząd może podejmować uchwały na posiedzeniu lub poza posiedzeniem w formie pisemnej lub przy
wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Uchwały Zarządu zapadają
zwykłą większością głosów oddanych przez członków Zarządu i są protokołowane. Do ważności uchwał Zarządu podejmowanych na posiedzeniu Zarządu wymagane jest prawidłowe zawiadomienie o posiedzeniu wszystkich członków Zarządu.
Szczegółowy tryb działania Zarządu określa Regulamin Zarządu uchwalany przez Zarząd i zatwierdzany przez Zarząd. Treść aktualnego Regulaminu Zarządu dostępna jest pod adresem:
https://grupaeurocash.pl/assets/media/eurocash-regulamin-zarzadu2206325510.pdf
Wynagrodzenia, nagrody i warunki umów o pracę
Informacja o wynagrodzeniu wypłaconym za 2021 r. Członkom Zarządów Spółek wchodzących w skład Grupy została podana w części raportu zawierającej roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe w nocie nr 33.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 54
54
Rada Nadzorcza
Skład osobowy, jego zmiany i zasady powoływania członków Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza składa się z 5 członków, przy czym prawo powoływania i odwoływania trzech członków Rady Nadzorczej przysługuje spółce Politra B.V. (albo jej następcom prawnym), zaś 2 członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie. Odwołanie członka Rady Nadzorczej jest skuteczne jedynie wówczas, gdy równocześnie z odwołaniem następuje powołanie nowego członka Rady Nadzorczej.
Skład Rady Nadzorczej w okresie od 01.01.2021 r. do 31.12.2021 r. przedstawiał się jak w poniższej tabeli.
Tabela 23: Skład Rady Nadzorczej Spółki w roku 2021 wraz z funkcjami pełnionymi przez jej członków
Osoba
Funkcja
Okres pełnienia funkcji
Hans Joachim Körber
Przewodniczący Rady Nadzorczej
01.01.2021 – 31.12.2021
Francisco José Valente Hipólito dos Santos
Członek Rady Nadzorczej
01.01.2021 – 31.12.2021
Renato Arie
Członek Rady Nadzorczej
01.01.2021 – 31.12.2021
Jorge Mora
Członek Rady Nadzorczej
01.01.2021 – 31.12.2021
Przemysław Budkowski
Członek Rady Nadzorczej
01.01.2021 – 31.12.2021
Status członków niezależnych Rady Nadzorczej posiadali/-ją :
(i) Panowie Hans Joachim Körber oraz Przemysław Budkowski jako członkowie Rady Nadzorczej powołani przez Walne Zgromadzenie Spółki
(ii) Pan Renato Arie oraz Pan Jorge Mora powołani przez akcjonariusza Politra B.V.s.a.r.l, którzy złożyli oświadczenie, iż spełniają kryteria niezależnego członka Rady Nadzorczej.
Tym samym, 4 z 5 członków Rady Nadzorczej Spółki było/jest „członkami niezależnymi”. Rada wybiera spośród swoich członków przewodniczącego Rady. Rada Nadzorcza może również odwołać przewodniczącego Rady z pełnionej funkcji. Rada Nadzorcza wykonuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działania.
Uprawnienia Rady Nadzorczej
Zgodnie z § 14 ust. 2 Statutu Emitenta, do kompetencji Rady Nadzorczej należą w szczególności:
(i) ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego Spółki, w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym,
(ii) ocena wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty,
(iii) składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników ocen, o których mowa powyżej,
(iv) powoływanie i odwoływanie, a także zawieszanie z ważnych powodów członków Zarządu,
(v) wydawanie opinii dotyczących planowanych zmian Statutu,
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 55
55
(vi) zatwierdzanie – nie później niż do 30 listopada każdego roku kalendarzowego – przygotowywanych przez Zarząd budżetów rocznych oraz zmian do nich,
(vii) wydawanie opinii w sprawie udzielania pożyczek lub przyznawania pomocy finansowej lub zawierania umów poza zakresem zwykłych czynności Spółki z członkami Zarządu,
(viii) wybór biegłego rewidenta dla przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki,
(ix) uchwalanie tekstu jednolitego Statutu Spółki,
(x) inne sprawy, które na mocy obowiązujących przepisów prawa lub innych postanowień Statutu Spółki wymagają uchwały Rady Nadzorczej.
Ponadto, zgody Rady Nadzorczej wyrażonej w formie uchwały wymaga dokonywanie przez Zarząd następujących czynności:
(i) podejmowanie decyzji o realizacji przedsięwzięć z innymi podmiotami;
(ii) podejmowanie decyzji o połączeniach z innymi podmiotami oraz nabywaniu innych podmiotów lub przedsiębiorstw;
(iii) zaciąganie zobowiązań o wartości przekraczającej kwotę 100.000.000 zł oraz obciążenie majątku Spółki o wartości przekraczającej kwotę 150.000.000 zł., jeżeli nie zostało to przewidziane w rocznym budżecie;
(iv) sprzedaż, najem lub przeniesienie majątku Spółki o wartości przekraczającej kwotę 1.000.000 euro lub jej równowartość w złotych, jeżeli nie zostało to przewidziane w rocznym budżecie;
(v) wydawanie opinii w sprawie ustalania i zmiany wynagrodzenia lub warunków zatrudnienia członków Zarządu;
(vi) tworzenie, emisja/wydanie, nabywanie lub zbywanie akcji/udziałów w innym podmiocie zależnym;
(vii) tworzenie oraz modyfikacja dowolnego programu dotyczącego opcji na akcje lub planu motywacyjnego o podobnym charakterze na rzecz kadry kierowniczej oraz pracowników;
(viii) zawarcie przez Spółkę istotnej umowy z podmiotem powiązanym w rozumieniu przepisów o przekazywaniu informacji bieżących i okresowych przez emitentów, których akcje są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., za wyjątkiem transakcji typowych, zawieranych na warunkach rynkowych w ramach prowadzonej działalności operacyjnej przez spółkę z podmiotem zależnym, w którym spółka posiada większościowy udział kapitałowy.
Rada Nadzorcza wykonuje swoje obowiązki kolegialnie. Rada Nadzorcza może, w drodze uchwały podjętej zwykłą większością głosów, delegować poszczególnych Członków do indywidualnego wykonywania określonych czynności nadzorczych.
Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje obowiązki osobiście, mogą jednak brać udział w podejmowaniu uchwał Rady Nadzorczej oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały na posiedzeniu lub w trybie pisemnym albo przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość.
Uchwały Rady Nadzorczej podejmowane są zwykłą większością głosów w obecności co najmniej 3 członków Rady. W razie równej liczby głosów oddanych „za” i „przeciw” uchwale rozstrzyga głos przewodniczącego Rady Nadzorczej.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 56
56
Ponadto, zgody większości niezależnych członków Rady Nadzorczej wymaga podjęcie przez Radę Nadzorczą uchwał w przedmiocie:
(i) świadczenia z jakiegokolwiek tytułu przez Spółkę i jakiekolwiek podmioty powiązane ze Spółką na rzecz członków Zarządu;
(ii) wyboru biegłego rewidenta dla przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki;
(iii) wydania opinii w sprawie udzielania pożyczek lub przyznawania pomocy finansowej lub zawierania umów poza zakresem zwykłych czynności Spółki z członkami Zarządu;
(iv) wyrażenia zgody na wyłączenie prawa pierwszeństwa nabycia akcji przez akcjonariuszy Spółki (prawo poboru) w stosunku do akcji emitowanych przez Zarząd w granicach kapitału docelowego.
Szczegółowy tryb działania Rady Nadzorczej określa Regulamin Rady Nadzorczej. Treść obowiązującego Regulaminu Rady Nadzorczej dostępna jest pod adresem:
https://grupaeurocash.pl/assets/media/regulamin-rady-nadzorczej-eurocash-sa-2018.pdf
Wynagrodzenia, nagrody i warunki umów o pracę
Informacja o wynagrodzeniu wypłaconym za 2021 r. Członkom Rady Nadzorczej Spółki została podana w części raportu zawierającej roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe w nocie nr 32.
Powołane komitety
W ramach Rady Nadzorczej funkcjonują następujące wewnętrzne komitety:
(i) Komitet Audytu,
(ii) Komitet Wynagrodzeń,
(iii) Komitet ds. Nominacji.
Członków każdego z wymienionych komitetów wybiera Rada Nadzorcza, przy czym w skład Komitetu Wynagrodzeń powinien wchodzić co najmniej jeden członek niezależny Rady Nadzorczej, zaś w skład Komitetu Audytu powinno wchodzić co najmniej dwóch członków niezależnych Rady Nadzorczej oraz jeden członek będący specjalistą ds. finansowych, tj. osobą posiadającą stosowne doświadczenie w zarządzaniu finansami oraz rachunkowości w spółkach publicznych lub innych spółkach o porównywalnej wielkości.
Do kompetencji Komitet Audytu należą:
a. monitorowanie:
i. procesu sprawozdawczości finansowej
ii. skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej
iii. wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej
b. nadzorowanie przekazywania przez Spółkę informacji finansowych w raportach okresowych, prognozach, itp.,
c. nadzorowanie pracy zewnętrznych audytorów Spółki,
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 57
57
d. przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczącej wyboru firmy audytorskiej, zgodnie z przyjętą polityka oraz procedurą wyboru, przy czym firma audytorska nie może świadczyć usług dłużej niż przez 5 lat kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności w przypadku, gdy na rzecz jednostki zainteresowania publicznego świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie
e. nadzorowanie relacji z zewnętrznym audytorem Spółki, w szczególności:
i. ocena niezależności biegłego rewidenta, jego wynagrodzenia oraz prac poza audytorskich wykonywanych na rzecz Spółki;
ii. wyrażenie zgody na świadczenie przez biegłego rewidenta dozwolonych usług niebędących badaniem rocznego sprawozdania finansowego
iii. decydowanie o zaangażowaniu zewnętrznego audytora w kwestie dotyczące treści i ogłaszania raportów finansowych,
f. informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania rocznego sprawozdania finansowego Spółki oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola Komitetu Audytu w procesie badania
g. coroczna ocena funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej i systemu zarządzania ryzykiem istotnym dla spraw Spółki oraz ocena własnego funkcjonowania w formie rocznego raportu z kwestii, które były przedmiotem dyskusji i badań oraz z relacji z zewnętrznym audytorem Spółki (w szczególności jego niezależności), który to raport stanowi część rocznego sprawozdania Rady Nadzorczej przedstawianego na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu
h. określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez jednostkę zainteresowania publicznego;
i. opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki;
j. opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem
k. przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce.
W skład Komitetu Audytu wchodzili w okresie 01.01.2021 – 31.12.2021: Pan Jorge Mora (Przewodniczący Komitetu Audytu), Pan Francisco José Valente Hipólito dos Santos (Członek Komitetu Audytu) oraz Pan Przemysław Budkowski (Członek Komitetu Audytu).
Do kompetencji Komitetu Wynagrodzeń należą:
(i) zapewnianie Rady Nadzorczej o istnieniu polityki wynagradzania Zarządu, o której Komitet Wynagrodzeń posiada wystarczająco szczegółowe informacje, w tym jest mu znana (a) struktura wynagrodzenia; (b) wysokość stałego wynagrodzenia, (c) akcje i/lub opcje na akcje, i/lub inne zmienne składniki wynagrodzenia oraz wszelkie inne formy wynagrodzenia, a także kryteria które powinny być spełnione przez członków Zarządu wraz ze opisem ich zastosowania,
(ii) corocznie proponowanie Radzie Nadzorczej przyjęcia opinii w sprawie zgodności polityki wynagradzania Zarządu i jej wdrażania z pożądanymi standardami ładu korporacyjnego,
(iii) zapewnianie ujawniania Radzie Nadzorczej wysokości wynagrodzeń Zarządu wynikającej z wdrażania polityki wynagradzania Zarządu,
(iv) coroczna ocena własnego funkcjonowania w formie rocznego raportu z działalności, który stanowi część rocznego sprawozdania Rady Nadzorczej przedstawianego na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 58
58
W skład Komitetu Wynagrodzeń wchodzili w okresie 01.01.2021 – 31.12.2021: Pan Renato Arie (Przewodniczący Komitetu Wynagrodzeń), Pan Francisco José Valente Hipólito dos Santos (Członek Komitetu Wynagrodzeń) oraz Pan Przemysław Budkowski (Członek Komitetu Wynagrodzeń).
Do kompetencji Komitet Nominacji należą:
a. ustalanie i rekomendowanie, do zatwierdzenia przez Radę Nadzorczą, kandydatów na członków Rady Nadzorczej powoływanych przez Walne Zgromadzenie w związku z obsadzeniem pojawiających się lub spodziewanych wakatów w Radzie Nadzorczej (w tym w związku z upływem kadencji Rady Nadzorczej),
b. opiniowanie kandydatów na członków Rady Nadzorczej powoływanych przez Walne Zgromadzenie, zgłaszanych przez akcjonariusza (akcjonariuszy) Spółki,
c. ustalanie i rekomendowanie kandydatów na członków Zarządu i Prezesa Zarządu, wyboru których dokonuje Rada Nadzorcza, w związku z obsadzeniem pojawiających się lub spodziewanych wakatów w Zarządzie (w tym w związku z upływem kadencji Członka lub Prezesa Zarządu);
d. coroczna ocena własnego funkcjonowania w formie rocznego raportu z działalności, który stanowi część rocznego sprawozdania Rady Nadzorczej przedstawianego na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu.
W skład Komitetu Nominacji wchodzili w okresie 01.01.2021 – 31.12.2021: Pan Hans Joachim Körber (Przewodniczący Komitetu Nominacji), Pan Renato Arie (Członek Komitetu Nominacji) i Pan Jorge Mora (Członek Komitetu Nominacji).
Zasady działania tych komitetów są szczegółowo uregulowane w Dziale VII Regulaminu Rady
Nadzorczej dostępne są pod adresem:
https://grupaeurocash.pl/assets/media/regulamin-rady-nadzorczej-eurocash-sa-2018.pdf
Walne Zgromadzenie
Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia wynikają wprost z przepisów prawa, które zostały częściowo inkorporowane do Statutu i Regulaminu Walnego Zgromadzenia Spółki. Zarówno Statut jak i Regulamin Walnego Zgromadzenia są dostępne na stronie internetowej Spółki:
https://grupaeurocash.pl/assets/media/regulamin-walnego-zgromadzenia-eurocash-sa-2018.pdf
Począwszy od dnia 3 sierpnia 2009 r., zgodnie z § 15 ust. 3 Statutu oraz w myśl § 1 ust. 3 Regulaminu Walnego Zgromadzenia Spółki, zwołanie Walnego Zgromadzenia następuje poprzez ogłoszenie zawierające wszystkie elementy, o których mowa w art. 402 2 KSH dokonywane nie później niż na 26 dni przed terminem Walnego Zgromadzenia na stronie internetowej Spółki oraz w sposób przewidziany dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z Ustawą o Ofercie.
Na każdym Zgromadzeniu powinni być obecni członkowie Rady Nadzorczej i Zarządu w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznych odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie Walnego Zgromadzenia. Biegły rewident powinien być obecny na zwyczajnym (rocznym) Walnym Zgromadzeniu oraz na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu, jeżeli są na nim omawiane sprawy finansowe Spółki. Członkowie Rady Nadzorczej, Zarząd oraz biegły rewident powinni, w granicach swych kompetencji i w zakresie niezbędnym dla rozstrzygnięcia spraw omawianych przez Zgromadzenie, udzielać uczestnikom Zgromadzenia wyjaśnień i informacji dotyczących Spółki.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 59
59
W Walnym Zgromadzeniu mają prawo uczestniczyć członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej, biegły rewident, jeżeli przedmiotem obrad mają być sprawy finansowe Spółki, eksperci zaproszeni przez organ zwołujący Walne Zgromadzenie, notariusz sporządzający protokół Walnego Zgromadzenia, przedstawiciele mediów. Inne osoby mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu za zgodą przewodniczącego Walnego Zgromadzenia.
Zgodnie ze Statutem Spółki, do uprawnień Walnego Zgromadzenia należą w szczególności:
(i) rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz udzielenie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków;
(ii) podejmowanie decyzji w sprawach roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązywaniu Spółki lub w związku z prowadzeniem przez Zarząd działalności;
(iii) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego;
(iv) tworzenie kapitałów w Spółce i podejmowanie decyzji o ich przeznaczeniu;
(v) zatwierdzanie długoterminowych planów strategicznych Spółki;
(vi) podejmowanie uchwał w sprawie podziału zysku i pokryciu strat;
(vii) zmiana Statutu Spółki;
(viii) podwyższanie i obniżanie kapitału zakładowego Spółki;
(ix) rozwiązanie lub likwidacja Spółki;
(x) upoważnienie do zawarcia przez Spółkę umowy o subemisję inwestycyjną lub submisję usługową;
(xi) podejmowanie decyzji w innych sprawach, które zgodnie z przepisami kodeksu spółek handlowych i innych przepisów prawa oraz z postanowieniami niniejszego Statutu należą do wyłącznej kompetencji Walnego Zgromadzenia.
6.5. Zasady zmiany Statutu Spółki
Uchwała Walnego Zgromadzenia w przedmiocie zmiany postanowień Statutu Spółki wymaga uprzedniego zaopiniowania jej przez Radę Nadzorczą Spółki.
Zmiana postanowień Statutu Spółki polegająca na istotnej zmianie przedmiotu działalności Spółki bez wykupienia akcji tych akcjonariuszy, którzy nie zgadzają się na zmianę, wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia podjętej większością ¾ głosów oddanych w obecności akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 50% kapitału zakładowego Spółki.
Zmiana postanowień Statutu Spółki polegająca na obniżeniu kapitału zakładowego Spółki wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia podjętej większością ¾ głosów.
Zmiana postanowień Statutu Spółki w pozostałym zakresie wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia podjętej, o ile przepisy KSH lub Ustawy o Ofercie nie stanowią inaczej, bezwzględną większością głosów.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 60
60
6.6. Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
Zgodnie z § 9 ust. 1 i 2 Statutu Spółki, Zarząd składa się z od dwóch do dziesięciu osób powoływanych przez Radę Nadzorczą na samodzielne kadencje trwające trzy lata. Liczbę członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza. Rada Nadzorcza mianuje również w drodze uchwały jednego z członków Zarządu Prezesem Zarządu. Członek Zarządu może zostać odwołany z pełnionej funkcji w drodze uchwały podjętej przez Radę Nadzorczą lub Walne Zgromadzenie Spółki.
Do zakresu działania Zarządu należą wszelkie sprawy Spółki niezastrzeżone do kompetencji Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej. Zakres kompetencji Walnego Zgromadzenia oraz Rady Nadzorczej został opisany w rozdziale 6.4 Sprawozdania.
Zarząd może podjąć decyzję o wykupie akcji w przypadkach i na warunkach określonych w powszechnie obowiązujących przepisach prawa. Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz. Szczegółowe zasady działania Zarządu zostały opisane w rozdziale 6.4 Sprawozdania.
6.7. System kontroli akcji pracowniczych
Spółka nie posiada akcji pracowniczych.
6.8. Główne cechy systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych
Zarząd Spółki Dominującej jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność w procesie sporządzania jednostkowych sprawozdań finansowych i raportów okresowych przygotowywanych i publikowanych zgodnie z zasadami Rozporządzenia z dnia z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.
Odpowiedzialność za wyznaczenie oraz wypełnianie polityki zarządzania ryzykiem ponosi Zarząd Jednostki Dominującej. W celu wypełnienia tych zadań Zarząd powołał zespół ds. zarządzania ryzykiem, do którego obowiązków należy budowanie i monitorowanie polityki zarządzania ryzykiem. Zespół regularnie składa raporty ze swoich prac Zarządowi.
Zespół do spraw zarządzania ryzykiem został powołany w celu zidentyfikowania i analizy ryzyk związanych z działalnością Spółki oraz do określenia stosownych limitów i kontroli ryzyka, a także do monitorowania odchyleń od tych limitów. Polityka oraz system zarządzania ryzykiem są regularnie przeglądane, aby stale odpowiadały aktualnym zmianom warunków rynkowych oraz działalności Spółki. Poprzez podnoszenie kwalifikacji, przyjęcie standardów i procedur Spółka dąży do zdyscyplinowanej i konstruktywnej kontroli środowiska, w którym wszyscy pracownicy rozumieją swoją rolę oraz obowiązki.
Za przygotowywanie jednostkowych sprawozdań finansowych i raportów okresowych Spółki odpowiedzialny jest dział finansowy Spółki Dominującej kierowany przez Dyrektora Finansowego. Dane finansowe będące podstawą skonsolidowanych sprawozdań finansowych pochodzą ze stosowanej przez spółki wchodzące w skład Spółki miesięcznej sprawozdawczości finansowej i zarządczej. Kierownictwo średniego i wyższego szczebla spółek
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 61
61
wchodzących w skład Eurocash po zamknięciu księgowym każdego miesiąca kalendarzowego analizuje wspólnie wyniki finansowe spółek w porównaniu do założeń budżetowych.
W procesie sporządzania jednostkowych sprawozdań finansowych jednym z podstawowych elementów kontroli jest weryfikacja jednostkowego sprawozdania finansowego przez niezależnego audytora. Zadaniem audytora jest w szczególności przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego oraz badanie wstępne i badanie zasadnicze sprawozdania rocznego jednostkowego. Niezależny audytor wybierany jest przez Radę Nadzorczą Spółki. Sprawozdania finansowe po zakończeniu badania przez audytora przesyłane są członkom Rady Nadzorczej Spółki Dominującej, która dokonuje oceny sprawozdania finansowego Spółki.
Ważnym elementem zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania jednostkowych sprawozdań finansowych jest wewnętrzna kontrola sprawowana przez dział audytu wewnętrznego Spółki Dominującej, który wśród powierzonych mu zadań również kontroluje realizację polityki oraz procedur zarządzania ryzykiem. Audyt wewnętrzny przeprowadza w tym zakresie zarówno planowe kontrole jak i procedury sprawdzające stosowane ad hoc.
Roczny program planowych audytów wewnętrznych tworzony jest na podstawie oceny ryzyka procesów biznesowych, która przeprowadzana jest przez Dyrektora Audytu Wewnętrznego wspólnie z Zarządem Spółki Dominującej. Oprócz audytów planowych przeprowadzane są audyty pozaplanowe na żądanie Zarządu Spółki Dominującej, a także audyty weryfikacyjne w stosunku do rekomendacji z wcześniejszych audytów. Efektem prac audytu wewnętrznego są rekomendacje dotyczące usprawnienia mechanizmów kontrolnych w Spółce.
W Eurocash dokonywany jest coroczny przegląd zarówno strategii, jak i planów biznesowych. Proces budżetowania wspierany jest przez kierownictwo średniego i wyższego szczebla spółek wchodzących w skład Eurocash. Przygotowany na kolejny rok budżet i plan biznesowy przyjmowany jest przez Zarząd Spółki Dominującej i zatwierdzany przez jej Radę Nadzorczą. Zarząd Spółki Dominującej w trakcie roku analizuje wyniki finansowe z przyjętym budżetem w oparciu o przyjętą politykę rachunkowości Spółki.
Dodatkowo Zarząd Grupy powołał z początkiem roku 2018 Dyrektora ds. Korporacyjnych, którego zadaniem jest zarządzanie zgodnością procedur w Grupie Eurocash oraz implementacja inicjatyw ustawodawczych w tym m.in. Regulacji o Ochronie Danych Osobowych (RODO)
Zarząd Spółki Dominującej systematycznie ocenia jakość systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Na podstawie przeprowadzonej oceny Zarząd Spółki Dominującej stwierdza, że na dzień 31 grudnia 2021 roku nie istniały słabości, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na skuteczność kontroli wewnętrznej w zakresie raportowania finansowego.
6.9. Informacje dotyczące Komitetu Audytu
1. Następujący członkowie Komitetu Audytu spełniali/ją ustawowe kryteria niezależności: w okresie 01.01.2021 – 31.12.2021: Pan Jorge Mora (Przewodniczący Komitetu Audytu), w okresie 01.01.2021 – 31.12.2021 Pan Przemysław Budkowski (Członek Komitetu Audytu).
2. Następujący Członkowie Komitetu Audytu posiadali/-ją wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych:
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 62
62
• Pan Francisco José Valente Hipólito dos Santos ma wyższe wykształcenie ze specjalnością Zarządzanie w Biznesie. W 1984 r. ukończył studia na Portugalskim Uniwersytecie Katolickim w Lizbonie (Universidade Católica Portuguesa). Od 1999 r. do 2003 r. pełnił funkcję członka zarządu w Barclays Bank Portugal. W latach 2003 - 2006 kierował Działem Marketingu w Banco Espirito Santo, S.A., a od 2007 r. do 2011 r. był Dyrektorem w Dziale Oszczędności tego banku. W okresie 2011 r. - 2012 r. pełnił funkcję Dyrektora Zarządzającego w Banco BEST S.A. Od początku 2013 r. objął w tym banku stanowisko Dyrektora Niezarządzającego, a także stanowisko Doradcy Zarządu do spraw międzynarodowych w Banco Espirito Santo S.A. do sierpnia 2014 roku, kiedy to objął funkcję Compliance Officera w Novo Bonco, którą pełnił do czerwca 2017 roku. Następnie zajmował stanowiska kierownicze w wielu spółkach z różnych sektorów, w tym z branży nieruchomości, turystycznej i FMCG. Pan Francisco José Valente Hipólito dos Santos od 2013 roku pełni funkcję członka Rady Nadzorczej Eurocash.
• Pan Jorge Mora ukończył Uniwersytet Miami ze stopniem naukowym w 1989 r. oraz Wharton School z tytułem MBA w 1993 r. Ma ponad 25-letnie doświadczenie w pracy w międzynarodowym doradztwie korporacyjnym i inwestycjach typu private equity. Jego ostatnia pozycja to Wiceprzewodniczący i Starszy Dyrektor Zarządzający w Macquarie Capital w USA. Poprzednio był szefem Działu Sponsoringu Finansowego w Lazard, a wcześniej Dyrektorem Zarządzającym w UBS. Obecnie jest aktywny w kilku Zarządach non-profit oraz w inwestycjach typu Venture Capital.
3. Członek Komitetu Audytu posiadający wiedzę i umiejętności w zakresie branży, w której działa Spółka:
• Pan Przemysław Budkowski w 2005 roku ukończył studia z zakresu Zarządzania i Marketingu na Akademii Ekonomicznej w Poznaniu. W latach 2005 –2009 sprawował funkcję Product Marketing Managera na Centralną i Wschodnią Europę w Google. W latach 2009 –2018 związany był z Grupą Allegro, w której w latach 2009 –2011 zajmował stanowisko Dyrektora Marketingu, a następnie Prezesa Zarządu. Pan Przemysław Budkowski jest ekspertem w marketingu i handlu elektronicznym
4. Główne założenia polityki wyboru firmy audytorskiej
Audytor wybierany jest w ramach przedłużenia obowiązującej umowy lub przetargu, w ramach którego ocena ofert odbywa się pod następującymi kryteriami:
• zrozumienie biznesu, trendów oddziałujących na Spółkę – oferenci powinni opisać swoje postrzeganie branży FMCG (hurtu i detalu), bieżących kwestii wpływających na Spółkę w zakresie konkurencyjności, sprawozdawczości oraz rozwiązań prawnych i podatkowych oraz przedstawić mapę ryzyk audytowych;
• doświadczenie w usługach audytowych i nie-audytowych dla firm z branży FMCG;
• doświadczenie w badaniu spółek notowanych na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (preferowane WIG20), znajomość standardów ładu korporacyjnego i raportowania spółek giełdowych;
• ludzie - członkowie zespołów audytora powinni być ekspertami w swojej dziedzinie, mieć dostęp do wiedzy technicznej, być zaznajomieni z najnowszymi rozwiązaniami w ramach IFRS etc. (oferenci powinni przedstawić dokładne CV liderów i członków zespołów);
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 63
63
• organizacja – oferent musi być w stanie zaspokoić potrzeby Spółki – posiadać odpowiedni zasięg i zasoby, aby przeprowadzić badanie (biura na terenie Polski, przygotowanie do współpracy z międzynarodowym Zarządem i Radą Nadzorczą etc.);
• niezależność – oferent powinien przedstawić szczegółowy opis zleceń zrealizowanych dla Spółki oraz firm z branży FMCG;
• podejście do badania – czy odpowiada potrzebom firmy i daje wartość dodaną (czego oczekuje się od audytora);
• możliwość dostępu Spółki do wyspecjalizowanych zespołów branżowych audytora oraz skorzystania z wiedzy ekspertów w danej branży;
• wynagrodzenie.
Audytor tj. Ernst & Young Audyt Polska sp. z o.o. sp. k. przeprowadził badanie sprawozdań Spółki za 2021 r. w następstwie wyboru dokonanego przez Radę Nadzorczą Eurocash S.A. na podstawie § 14 pkt 2 statutu Spółki w dniu 9 maja 2019r. Audytor spełnia warunki i kryteria wyboru. W opinii Komitetu Audytu audytor Spółki, z uwagi na fakt, iż nie ma innych powiązań biznesowych ze Spółką, może wypełniać swoje funkcje w sposób niezależny.
5. Komitet Audytu w 2021 r. odbył pięć posiedzeń: w dniach 10 marca 2021r., 31 marca 2021r., 24 sierpnia 2021r. 22 listopada 2021r oraz 16 grudnia 2021r.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 64
64
7. OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH
7.1. Opis modelu biznesowego
Grupa Eurocash jest największą polską firmą zajmującą się hurtową dystrybucją artykułów FMCG oraz wsparciem Przedsiębiorców i niezależnego handlu detalicznego w całym kraju. Na polskim rynku jesteśmy już od 27 lat. Łącząc nasze doświadczenie biznesowe, zaangażowanie pracowników Grupy Eurocash oraz przedsiębiorczość właścicieli lokalnych sklepów, zdobyliśmy pozycję lidera w dystrybucji towarów FMCG w Polsce.
Nasza działalność opiera się z jednej strony na tworzeniu jak najszerszej oferty produktów FMCG, które dostarczamy do naszych Klientów (którymi są Przedsiębiorcy – właściciele sklepów) po przystępnych, dających im możliwość konkurowania z rynkiem wielkoformatowym, cenach. Z drugiej strony zaś na wspieraniu naszych Klientów w ich przedsiębiorczości: dostarczamy im zarówno nowe modele i koncepty biznesowe czy nowe kanały dotarcia do ich Klientów, jak i programy edukacyjne (przykładem jest tu Akademia Umiejętności), które umożliwiają im ciągły rozwój prowadzonego przez siebie biznesu, zgodnie z najnowszymi trendami w handlu detalicznym. Zapewniamy im także szerokie wsparcie marketingowe.
Obecnie nasza Grupa współpracuje z ponad 89 tys. Klientów i jest pracodawcą dla około 20 tys. osób.
Po 27 latach działalności i wspierania naszych Klientów zasłużyliśmy na miano mecenasa przedsiębiorczości w Polsce. Popieranie i rozwijanie przedsiębiorczości jest jednym z filarów naszej strategii zrównoważonego rozwoju – ponieważ właśnie w ten sposób rozumiemy naszą odpowiedzialność względem społeczeństwa. W 2021 roku po raz pierwszy wydaliśmy „Raport wpływu Grupy Eurocash na rozwój przedsiębiorczości jej Klientów” w którym, dzięki specjalnie opracowanemu modelowi, zbadaliśmy nasz wpływ na współpracujących z nami Przedsiębiorców. Dzięki badaniu dowiedzieliśmy się, że wzmacniamy ich chęć poszukiwania innowacyjnych rozwiązań, co jest istotnym elementem budowania ich przewagi konkurencyjnej. Wysoki jest również wpływ Grupy na odpowiedzialność za innych, wskazuje na wrażliwość Przedsiębiorców na problemy społeczne i ich związek ze społecznością lokalną. Widoczne jest także silne odziaływanie Grupy na motywację do rozwoju własnego Przedsiębiorców, odwagę biznesową i wytrwałość w działaniu.
Raport można pobrać ze strony -
https://grupaeurocash.pl/o-eurocash/odpowiedzialny-biznes
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 65
65
Naszą działalność prowadzimy w sposób odpowiedzialny społecznie – uważa tak 76% respondentów (według badania NPS). W obszarze działalności niefinansowej prowadzimy transparentną politykę komunikacyjną, publikując od 2012 roku raporty odpowiedzialności społecznej Grupy Eurocash. Raport odpowiedzialności społecznej Grupy Eurocash za 2021 rok zostanie opublikowany do 30 kwietnia 2021 roku na stronie internetowej Grupy (https://grupaeurocash.pl/o-eurocash/odpowiedzialny-biznes). Raport będzie przygotowany zgodnie z zasadami międzynarodowego Standardu GRI oraz wytycznymi TCFD.
W 2021 roku Grupa prowadziła szereg działań związanych z obszarem zrównoważonego rozwoju, m.in. przygotowała kampanię społeczną „Szanujemy, nie marnujemy!” poświęconą tematyce niemarnowania żywności.
Kampania ta miała na celu wyposażenie Przedsiębiorców w narzędzia edukacyjne wspierające takie zarządzanie w sklepie, żeby jak najbardziej ograniczać marnowanie żywności. Przedsiębiorcy otrzymali specjalnie przygotowany dla nich e-book, dostęp do konferencji „Szanujemy, nie marnujemy! – odpowiedziany przedsiębiorca, odpowiedziany sklep”, która odbyła się 16 października 2021 roku (żeby uczcić Światowy Dzień Żywności), uczestniczyli w serii eksperckich webinarów dostępnych ma platformie Akademii Umiejętności Eurocash. Dla właścicieli sklepów spożywczych przygotowywany był również cykl artykułów na blogu, w których poruszane były tematy związane z obowiązującymi regulacjami prawnymi w obszarze niemarnowania żywności. Hasło kampanii odnosiło się do szacunku dla wszystkich osób zaangażowanych w produkcję, dystrybucję, sprzedaż żywności i oznaczało również wspólne działania zmierzające do redukcji marnowania żywności. Nie zapomnieliśmy także o osobach potrzebujących – naszym partnerem społecznym był Caritas Polska, z którym jako firma współpracujemy w zakresie przekazywania żywności. Hasłem „Szanujemy, nie marnujemy!” Przedsiębiorcy deklarowali, że ich sklepy są prowadzone w odpowiedzialny, zrównoważony sposób – co jest coraz ważniejsze dla konsumentów.
Łącznie w 2021 roku Grupa Eurocash przekazała organizacjom pożytku publicznego ponad 300 ton żywności.
Opis sposobu zarządzenia odpowiedzialnością społeczną Grupy Eurocash
Odpowiedzialność społeczna jest wpisana w DNA naszej firmy od samego początku jej istnienia. W 2021 roku kontynuowaliśmy realizację Strategii zrównoważonego rozwoju Grupy Eurocash 2020+, którą przyjęliśmy w 2019 roku.
Strategia oparta jest na czterech filarach, z których każdy dedykowany jest określonym interesariuszom – ważnym dla naszej firmy – i ważnym tematom społecznym oraz środowiskowym. Zostały zdefiniowane kluczowe wskaźniki efektywności, których stopień realizacji zostanie opisany w Raporcie odpowiedzialności społecznej Grupy Eurocash za 2021 rok. W Grupie zostały również powołane funkcje dedykowane realizacji Strategii zrównoważonego rozwoju 2020+. Nadzór nad tym obszarem jest realizowany przez Członka Zarządu, który odpowiada za ten obszar.
Strategia zrównoważonego rozwoju Grupy Eurocash 2020+
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 66
66
Tabela 24: Strategia Zrównoważonego rozwoju Grupy Eurocash 2020+
Filar
Kluczowe tematy
Ambicje
Cele Zrównoważon ego Rozwoju
Rozwój Przedsiębiorczości
• Dostarczenie Przedsiębiorcom siły zakupowej, konceptów detalicznych i narzędzi rozwoju
• Wsparcie sukcesji oraz młodych Przedsiębiorców, poszerzanie liczby osób zatrudnionych w handlu
• Zwiększenie roli Przedsiębiorców w społeczeństwie poprzez promocję ich działań dla społeczeństwa
• Tworzenie warunków do rozwijania innowacyjnych rozwiązań dla małych i średnich Przedsiębiorców.
Budowa odpowiedzialnej przedsiębiorczości, która zapewnia zrównoważony rozwój społeczeństwa i gospodarki całego kraju.
Jakość bez kompromisów dla każdego i przeciwdziałanie marnowaniu żywności
• Zapewnianie najwyższej jakości produktów
• Zapewnianie bezpieczeństwa produktów
• Zapewnianie konsumentom produktów, które są zawsze dobrej jakości, bezpieczne, a jednocześnie mają przystępną cenę
• Budowa odpowiedzialnego łańcucha dostaw
• Zapewnianie ciągłości łańcucha dostaw
• Ograniczanie marnowania żywności
Dostarczanie bezpiecznej żywności wysokiej jakości do każdego Klienta (który jest właścicielem sklepu) i jak najszerszej grupy konsumentów w całej Polsce i ograniczenie marnowania żywności.
Mniej zużywamy
• Ograniczanie emisji CO2 poprzez ograniczanie zużycia paliwa i energii
Ograniczenie emisji CO2.
Bezpieczeństwo, zdrowie i zaangażowanie pracowników
• Zapewnianie bezpieczeństwa w miejscu pracy
• Wzmacnianie zaangażowania i rozwoju pracowników
Tworzenie najlepszych warunków pracy dla każdego
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 67
67
Obszar efektywności działalności pozafinansowej jest mierzony przy użyciu wielu wskaźników – posługujemy się zarówno wskaźnikami własnymi i wskaźnikami strategicznymi, jak i wskaźnikami Standardu GRI, a na podstawie dostępnych modeli ekonometrycznych i modeli własnych określamy skalę i wymiar naszej efektywności i działań w tym obszarze.
Taksonomia UE
Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 (art. 8 ust. 1 Taksonomii) nakłada na podmioty podlegające przepisom dyrektywy NFRD (t.j. podmioty określone w art. 49b UoR) obowiązek ujawnienia, czy i w jakim stopniu ich działalność biznesowa jest zgodna z założeniami Taksonomii. W Grupie Eurocash odsetek obrotu kwalifikującego się do systematyki to około 0.14% oraz około 13% w przypadku kosztów operacyjnych (OpEx), oraz około 30% w przypadku wydatków kapitałowych (CapEx). Szczegółowe informacje w zakresie taksonomii zostaną podane raporcie niefinansowym Grupy Eurocash.
7.2. Opis polityk stosowanych przez Grupę Eurocash w kluczowych dla działań pozafinansowych obszarach
Kluczowe dla działań z obszaru pozafinansowej aktywności są odniesienia do: zagadnień społecznych, pracowniczych, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji. System zarządzania ryzykiem Grupy Eurocash obejmuje wszystkie aspekty działalności jednostek wchodzących w jej skład. System ten koncentruje się zarówno na obszarach wewnętrznych, jak i zewnętrznych, jednocześnie bierze pod uwagę między innymi wpływ działalności Grupy w odniesieniu do zagadnień społecznych, pracowniczych, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji. Zarządzanie ryzykiem Grupy opiera się na szeregu procedur i polityk wewnętrznych, a także na uzupełniających je i wykonywanych systematycznie zadaniach kontroli wewnętrznej przez wyznaczone do tego zasoby. Ponadto w firmie funkcjonuje audyt wewnętrzny, który zapewnia jakość i efektywność tych kontroli. Sprawozdanie z działalności pozafinansowej Grupy Eurocash zostanie opublikowane do dnia 30 kwietnia br.
Tabela 23. System zarządzania ryzykiem
Obszar ryzyka
Przykłady ryzyka
Elementy systemu zarządzania ryzykiem - sposoby monitorowania i kontrolowania
Etyka i przeciwdziałanie korupcji
• Ryzyko korupcji publiczne
• Ryzyko korupcji prywatnej oraz wobec kontrahentów
• Ryzyko nadużyć względem pracowników
• Ryzyko nadużyć związanych z oszustwami wewnętrznymi
• Ryzyko wystąpienia konfliktu interesów
• Kodeks Etyki Grupy Eurocash
• Wartości Grupy Eurocash - jasno określone i komunikowane pracownikom
• Linia zaufania dla pracowników umożliwiająca anonimowe zgłoszenia w sposób niepozwalający na identyfikację zgłaszającego
• Wprowadzenie procedury postępowania ze zgłoszeniami, ścieżkę raportowania, ochrony sygnalistów przed represjami, dyskryminacją lub innym niesprawiedliwym traktowaniem, ochrony danych osobowych i zachowania poufności – zgodniej z Dyrektywą Parlamentu Europejskiego
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 68
68
i Rady (UE) 2019/1937 o sygnalistach oraz Standardami rekomendowanymi dla systemów zarządzania zgodnością w zakresie przeciwdziałania korupcji oraz systemu ochrony sygnalistów w spółkach notowanych na rynkach organizowanych przez GPW w Warszawie SA
• Polityka antymobbingowa
• Szkolenia dla pracowników z zasad etyki i wartości Grupy Eurocash i
• Instrukcje dotyczące przyjmowania prezentów od kontrahentów (przekazywanie prezentów na cele dobroczynne)
• Wdrożenie procedury i procesu zarządzania konfliktami interesów, w tym ankiety – oświadczenia o występowaniu rzeczywistego lub potencjalnego konfliktu interesów
Ryzyko prawne
• Ryzyko naruszenia przepisów prawa w zakresie ochrony praw konsumentów
• Ryzyko naruszenia przepisów w zakresie prawa konkurencji
• Ryzyko naruszenia przepisów dotyczących zabronionych porozumień
• Ryzyko naruszenia przepisów dotyczących zatorów płatniczych
• Ryzyko naruszenia przepisów prawa antymonopolowego
• Ryzyko naruszenia przepisów ochrony danych osobowych
• Ryzyko naruszenia przepisów kodeksu spółek handlowych
• Ryzyko naruszenia tajemnicy przedsiębiorstwa i danych poufnych
• Polityki i procedury w zakresie monitorowania przestrzegania przepisów dotyczących praw konsumentów
• Szkolenia i podnoszenie świadomości pracowników
• Mechanizmy monitorujące profil i poziom ryzyk zidentyfikowanych w Grupie
• Wdrażanie efektywnego systemu zgodności mającego na celu bieżące monitorowanie kluczowych ryzyk, monitorowanie zmian w prawie, wdrażanie zmian w regulacjach wewnętrznych zgodnie ze zmieniającymi się przepisami prawa
• Wdrażanie systemu okresowych KRI (kluczowych wskaźniki ryzyka) dotyczących wybranych obszarów ryzyka w celu identyfikacji i monitorowania naruszeń wdrożonych zasad i procesów
• Wdrażanie jednolitego systemu opracowywania i publikowania treści marketingowych
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 69
69
• Ryzyko naruszenia przepisów dotyczących reklamy regulowanej i własności intelektualnej
Ryzyka podatkowe
• Ryzyko nieprawidłowej kalkulacji i/lub rozpoznania podatku PIT / CIT / VAT
• Ryzyko nieprawidłowej weryfikacji kontrahentów
• Ryzyko nieefektywnego wdrożenia procedur dotyczących obowiązków raportowych w zakresie podatków
• Wdrożenie procedur zapewniających prawidłową kalkulację zobowiązań podatkowych
• Zaprojektowanie narzędzi wspomagających kalkulację zobowiązań podatkowych
• Wdrożenie procedur dotyczących spełnienia wymogów należytej staranności wobec kontrahentów
• Szkolenia w zakresie ryzyk podatkowych oraz procesu weryfikacji kontrahentów
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 70
70
Zasoby ludzkie/ miejsce pracy
• Ryzyko utraty oraz rotacji pracowników
• Ryzyko nieprzestrzegania przepisów prawa pracy przez pracowników
• Ryzyko niskiego zaangażowania pracowników
• Ryzyko występowania mobbingu i innych nadużyć wobec pracowników
• Ryzyko niesprawiedliwej oceny rozwoju zawodowego pracowników
• Ryzyko wystąpienia braku możliwości rozwoju zawodowego pracowników
• Ryzyko niskiego zadowolenia pracowników z pracy
• Procedury i instrukcje regulujące miejsce pracy, w tym regulamin pracy, regulaminy wynagradzania i premiowania pracowników
• Działalność i porozumienia ze związkami zawodowymi
• Ustalone i jednolite zasady korzystania z Funduszu Świadczeń Socjalnych
• Dbałość o przestrzeganie przepisów prawa pracy poprzez szkolenia dla kierownictwa oraz ciągłe monitorowanie rejestrów czasu pracy
• Procedury i instrukcje zatrudniania nowych pracowników
• System benefitów dla pracowników (prywatna opieka medyczna, dofinansowanie do zajęć sportowych)
• Dofinansowanie nauki dla pracowników
• Cykliczne badanie opinii pracowników
• Wartości Grupy Eurocash - jasno określone i komunikowane pracownikom
• Wprowadzenie procedury postępowania ze zgłoszeniami, ścieżkę raportowania, ochrony sygnalistów przed represjami, dyskryminacją lub innym niesprawiedliwym traktowaniem, ochrony danych osobowych i zachowania poufności – zgodniej z Dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1937 o sygnalistach oraz Standardami rekomendowanymi dla systemów zarządzania zgodnością w zakresie przeciwdziałania korupcji oraz systemu ochrony sygnalistów w spółkach notowanych na rynkach organizowanych przez GPW w Warszawie SA
• System zarządzania wynikami pracy pracowników
• Coroczne oceny rozwoju pracowników
• Programy rozwoju talentów (Management Trainee oraz Sales & Operational Trainee)
• Platforma e-learningowa z licznymi szkoleniami dla pracowników
• Szkolenia zewnętrzne zgodnie z potrzebami danych ról/funkcji/działów
• Polityka antymobbingowa
• Aktywność w mediach społecznościowych
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 71
71
Zdrowie i bezpieczeństwo pracowników
• Ryzyko wypadków w miejscu pracy
• Ryzyko pożaru i innych awarii, które mogą zagrozić życiu i zdrowiu pracowników
• Ryzyko dostępu do obiektów osób niepowołanych, które mogą zagrozić bezpieczeństwu pracowników
• Ryzyko napadu na pracowników w terenie i oddziałach
• Ryzyko występowania chorób zawodowych (praca przy komputerze, praca w magazynie itp.)
• Wewnętrzne procedury i instrukcje BHP
• Systematyczne kontrole przestrzegania procedur i instrukcji BHP
• Szkolenia BHP dla pracowników
• Systematyczne szkolenia dotyczące działań w sytuacjach kryzysowych (np. próbne ewakuacje na wypadek pożarów itp.)
• Urządzenia i środki zapewniające bezpieczeństwo w sytuacjach kryzysowych (pożar, ewakuacje itp.)
• Zapewnienie urządzeń AED (defibrylatorów) w obiektach Grupy, w których występuje duża liczba pracowników
• Zabezpieczenie przed dostępem osób trzecich i ochrona obiektów
• Zapewnienie ochrony fizycznej pracowników i obiektów
• Systematyczne szkolenia z pierwszej pomocy
• Program zwiększenia bezpieczeństwa jazdy
• Dofinansowanie do zajęć sportowych i prywatnej opieki medycznej
• Funkcjonowanie klubów sportowych umożliwiających integrację i rekreację pracowników
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 72
72
Jakość i bezpieczeństwo żywności
• Ryzyko wprowadzenia do obrotu żywności niepoddanej wymaganym badaniom, o wątpliwej jakości lub niespełniającej norm prawnych
• Ryzyko wprowadzenia do obrotu żywności po terminie ważności
• Ryzyko przerwania łańcucha chłodniczego dla produktów świeżych
• Ryzyko nieodpowiedniego przechowywania i transportowania produktów żywnościowych
• Ryzyko nieodpowiedniej utylizacji produktów przeterminowanych, wadliwych lub uszkodzonych
• Ryzyko niespełnienia wymogów sanitarnych
• Wdrożony program bezpieczeństwa żywności HACCP
• Certyfikacje IFS, BRC, ISO 22000 oraz audyty w ich zakresie prowadzone przez jednostki zewnętrzne względem Grupy EC
• Wewnętrzne analizy i audyty jakości w centrach dystrybucji i oddziałach
• Dedykowany zespół kontrolerów jakości żywności obejmujący geograficznie wszystkie regiony działalności
• OWDP (Ogólne Warunki Dostaw Produktów) regulujące współpracę z dostawcami w zakresie jakości i przewozu żywności
• W przypadku produktów marki własnej - systematyczne audyty w fabrykach producentów
• Proces reklamacyjny dotyczący zarówno zwrotów od klientów jak i do dostawców
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 73
73
Otoczenie społeczne i biznesowe
• Ryzyko zatrzymania rozwoju przedsiębiorczości
• Ryzyko zatrzymania rozwoju społeczności lokalnych spowodowane brakiem rozwoju lokalnej przedsiębiorczości
• Ryzyko zaprzestania działalności przez przedsiębiorców lokalnych (z uwagi np. na silną konkurencję)
• Ryzyko działania niezgodnie z przepisami prawa
• Ryzyko nieuprawnionego / niezgodnego z prawem ujawnienia informacji osobowych
• Ryzyko sprzedaży alkoholu do dalszej odsprzedaży odbiorcom bez ważnych koncesji alkoholowych
• Ryzyko współpracy z kontrahentami niewiarygodnymi w kontekście podatkowym
• Ryzyko stosowania nieuczciwych praktyk biznesowych przez pracowników Grupy
• Akademia Przedsiębiorczości (szkolenia, studia podyplomowe dla klientów i franczyzobiorców itp.)
• Innowacyjne narzędzia biznesowe - platforma eurocash.pl
• Oferowanie różnych rozwiązań współpracy biznesowej (kilka sieci franczyzowych, nowe koncepty sklepów detalicznych itp.)
• Stosowanie dobrych praktyk w biznesie
• Wsparcie równego traktowania przedsiębiorców przez producentów ("Równi w biznesie")
• Badania satysfakcji klientów / przedsiębiorców ze współpracy z Grupą Eurocash
• wdrażanie skutecznego programu compliance w Grupie
• Dedykowane funkcje związane ze zrównoważonym rozwojem i dokumenty definiujące priorytety Grupy w zakresie rozwoju CSR
• Dedykowana funkcja do spełnienia wymogów RODO - osobny zespół, procedury i instrukcje (zgodnie z wymogami ustawy)
• Bieżące i systematyczne monitorowanie przepisów prawa i dostosowywanie działalności do ich wymogów
• Ciągłe monitorowanie i weryfikowanie posiadania ważnych koncesji alkoholowych u odbiorców, do których takie towary są sprzedawane w celu dalszej odsprzedaży
• Wprowadzony zakaz handlu w niedziele niehandlowe
• Weryfikacja wiarygodności kontrahentów
• Współpraca regulowana kontraktami z producentami i dostawcami
• Współpraca ze Związkiem Dużych Rodzin 3+
• Udział pracowników w inicjatywach charytatywnych, np. biegi charytatywne, zbiórki i akcje dla potrzebujących
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 74
74
Środowisko naturalne
• Ryzyko skażenia lub zatrucia środowiska
• Ryzyko nadmiernej emisji CO 2
• Ryzyko niekontrolowanego zużycia energii w budynkach i flocie transportowej
• Ryzyko generowania odpadów niekorzystnych dla środowiska
• Ryzyko powstawania znacznej ilości odpadów (np. uszkodzenia, terminowanie się żywności)
• Ryzyko braku prowadzenia prawidłowej segregacji odpadów i surowców wtórnych
• Audyty efektywności energetycznej
• Wprowadzenie floty aut hybrydowych
• Wprowadzenie programu eko-jazdy
• Monitorowanie zużycia paliwa i stylu jazdy oraz emisji spalin
• Ciągłe podnoszenie efektywności łańcucha logistycznego
• Ciągła optymalizacja zarządzania stratami w logistyce
• Współpraca z bankami żywności
• Segregacja odpadów i zarządzanie surowcami wtórnymi
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 75
75
8. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU
8.1. Wybór jednostki uprawnionej do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego
Rada Nadzorcza Eurocash S.A. działając na podstawie § 14 pkt 2 statutu Spółki, w dniu 9 maja 2019 r., w wyniku przeprowadzonego postępowania ofertowego, wybrała Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 130, na zewnętrznego audytora dla zbadania sprawozdań finansowych Spółki za rok 2021.
Członkowie Zarządu Eurocash S.A. oświadczają, że Ernst & Young Audyt Polska sp. z o.o. sp. k. - podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki Eurocash S.A., został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący badania tego sprawozdania, spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 76
76
ZAŁĄCZNIK: Definicje wskaźników finansowych prezentowanych w sprawozdaniu finansowym
Rentowność sprzedaży brutto: stosunek marży brutto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność EBITDA: stosunek EBITDA (wynik na działalności operacyjnej powiększony o wielkość amortyzacji) do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność operacyjna: stosunek zysku z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność sprzedaży netto: stosunek zysku netto do przychodów ze sprzedaży.
Cykl rotacji zapasów: stosunek stanu zapasów na koniec okresu do wartości przychodów ze sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl rotacji należności: stosunek stanu należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości przychodów ze sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl rotacji zobowiązań: stosunek stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości kosztu własnego sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl operacyjny: suma cykli rotacji zapasów i rotacji należności.
Cykl konwersji gotówki: różnica pomiędzy cyklem operacyjnym a cyklem rotacji zobowiązań z tytułu zobowiązań.
EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA 2021 R.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
Strona 77
77
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU
Stanowisko
Imię i nazwisko
Data
Podpis
Prezes Zarządu
Paweł Surówka
14 kwietnia 2022 r.
Członek Zarządu
Luis Amaral
14 kwietnia 2022 r.
Członek Zarządu
Tomasz Polański
14 kwietnia 2022 r.
Członek Zarządu
Arnaldo Guerreiro
14 kwietnia 2022 r.
Członek Zarządu
Pedro Martinho
14 kwietnia 2022 r.
Członek Zarządu Dyrektor Personalny
Katarzyna Kopaczewska
14 kwietnia 2022 r.
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy
Jacek Owczarek
14 kwietnia 2022 r.
Członek Zarządu
Przemysław Ciaś
14 kwietnia 2022 r.
Członek Zarządu
Dariusz Stolarczyk
14 kwietnia 2022 r.